ACM:交易者正在等待今日歐盟峰會結果

市場要聞:

報道稱，德國總理默克爾和法國總統薩科齊已經就第二輪希臘救助方案找到了共同定位，令風險相關交易需求依舊旺盛。歐元兌美元上漲至1.4295，而我們識別歐盟主權危機的晴雨表歐元兌瑞郎已經攀升至1.1749，之后略有回調。今天是關鍵的歐盟首腦會議召開日，市場相信此次峰會將會找到解決希臘危機的方案，但同時危機正在蔓延至其他國家的證據正在與日俱增，如西班牙、意大利和葡萄牙。對于今日的歐盟峰會，市場曾有過大量猜測，認為此次峰會可能什么堅實協議也不能達成，但目前的頭條新聞并不這么認為。由于歐盟正式會議即將在未來短短幾個小時內召開，其新聞發布會也將于下午召開，希望他們已經把握住局勢的嚴重性。隨著市場信譽的不斷惡化，這可能是決策者為挽救歐盟的最后一次機會。據歐元區政府的消息，歐盟正在審查擴大EFSF在二級市場上購買歐盟主權債券的的作用。為了給希臘救助方案融資，早些時候提議的有缺陷的銀行征稅計劃看似已經陷入困境。但在此之前，市場參與者意識到銀行征收解決方案表明決策者們更多的是關心安撫納稅人和尋找容易的現金來源，然后再尋找創新和果斷的措施，以結束這場日益嚴重的危機。在這一點上，市場上已經看到了這么多的言論，讓人有一種疲勞感，太容易得到信息了。從我們的制高點來看，仿佛歐盟今日將會給予希臘一些資金，但這些資金會附帶一些次要的條件和新的機制。新的救市計劃遠不是一項綜合策略，因此市場目前需要將來也需要一些時間。有關削減希臘債務的討論看似已經落下帷幕（因為觸發信貸事件的可能性太具風險），在希臘尋找到更多的資金之前，這只是一個時間問題。有關百萬美元資金的問題是市場將需要多少時間來完成這一短期補丁。我們需要談論數月、數周還是數分鐘？ 我的直覺告訴我，最初的樂觀情緒將會非常迅速地淡出，最有可能就是幾天之后就會淡出。 也許這只是一個警告，警告歐盟將面臨非常艱難的時刻，因為中國和歐盟今日公布了大量疲軟的采購經理人指數。我們都知道，如果沒有增長，當前歐洲形勢就會變得不可收拾。中國7月的HSBC/Markit的“閃光”采購經理指數大幅下跌，從50.1跌至48.9。目前工業活動的速度似乎比原先預計的要快，這將給國內生產總值增長率施壓，也并不是全球經濟增長的好兆頭。而歐洲整體綜合指數5個月來連續第四次下降，從53.3降至50.8。大福下降表明，債務危機正在損害經濟復蘇，并暗示經濟增長正在停滯。 與此同時，在美國，它看起來仿佛“六人幫”提出的赤字削減方案正在尋找支持者，尋找國會議員和華爾街的支持。由于37億美元的削減方案對觀眾來講已經完全不確定，這確實有點奇怪。當為該提案舉行票決時，將會非常有望對該提案的吸引力細節進行解釋。當細節出現時，該提議是否依舊積極將值得關注，但目前，市場正在讓國會懷疑該提議的好處。 所以現在我們正在等待歐洲領導人的決策。歐洲周邊國家對德國利差繼續擴大，因為交易者在安全面上進行了淡倉。但即使歐元兌美元缺乏上行，缺乏波濤洶涌的交易，也依舊有跡象表明此次峰會存在許多不確定性。

今日市場焦點（時間GMT）:

08:28 EUR German Manufacturing PMI Prior 54.6 Exp 53.7

08:28 EUR German Services PMI Prior 56.7 EXP 56.0

08:58 EUR Euro zone Manufacturing PMI Prior 52.0 Exp 51.2

08:58 EUR Euro zone services PMI Prior 53.7 Exp 53.2

08:58 EUR Euro zone composite PMI Prior 53.3 Exp 52.5

09:00 EUR Current Account Prior -5.1 bio

09:30 GBP PSNBX Prior 17.4 Exp 12.9

09:30 GBP PSNB Prior 15.2 Exp 10.7

09:30 GBP PSNCR Prior 11.1 Exp 16.4

09:30 GBP Retail Sales Prior -1.4 M/M 0.2 Y/Y Exp 0.6 M/M 0.3 Y/Y

09:30 GBP Retail Sales Ex Fuel Prior -1.6 M/M 0.0 Y/Y Exp 0.7 M/M 0.0 Y/Y

11:00 EUR Euro zone leaders discuss a 2nd bailout package for Greece

13:00 TRY Turkish interest rate announcement Prior 6.25 Exp 6.25

13:30 USD Evans (FOMC Voter) speaking on monetary policy

13:30 USD Initial Claims Prior 405K Exp 395K

15:00 USD FHFA Prior 0.8 Exp -0.2

15:00 USD Leading Indicators Prior 0.8 Exp 0.6

15:00 USD Phily Fed Prior -7.7 Exp

外匯交易策略:

EurUsd 今天的歐盟峰會構建了巨大的事件風險。最近的價格行動表明局勢越來越樂觀，但是，我們仍然對看跌。首個阻力位為1.4295（盤中高點），然后是1.4364（7月4日的高點）以及1.4472（短期看跌趨勢上限）。我們認為首個支撐位將位于1.3950（7月13日的低點），然后是1.3837（7月12日的低點），突破該點后將會打開進一步通向1.3732（看漲趨勢下限）。

GbpUsd 英鎊匯率未能突破1.6221/55（看跌趨勢上限和6月21日的高點），因此三個月以來的看跌趨勢依舊完好無損。也就是說，顯示重大分歧的勢頭表明此次的積極舉動可能會進一步進行。阻力位為1.6200（盤中高點和7月14日的高點）、1.6221，然后過了很長一段距離之后才是1.6442（6月14日的高點）。我們應該會看到賣家在以下水平處介入：1.6067（7月8日的高點），然后是一些較為小型的支撐位，直至1.5949（7月12日的高點）。

UsdJpy 雖然我們看到該貨幣對在顛簸的30個點的區間范圍內震蕩，但變化確實不多。上周規模較為巨大的拋售已經推動該貨幣對下滑至區間支撐位79.70的下方，區間支撐位已經有所下滑，但下行壓力依舊。美國國債收益率繼續下滑，日元承壓，但已經趨于穩定。我們將會看到逢高賣出位于80.50下方，因為支撐位為78.45（7月14日的低點），然后是歷史低點76.25（3月17日的低點）。過了上述水平，局勢就變得非常困難，而我們也應該多從日本決策者的角度進一步下手。阻力位有79.15（盤中反應高峰值）、80.38（7月12日的高點）以及81.48（7月8日的高點）。

UsdChf 在歐盟峰會之前，我們即將會看到空頭平倉出現，但規模不會很大。但由于宏觀環境仍然存在風險，瑞郎依然占據駕駛席位。在0.8550（6月17日的高點以及看跌下行通道的上限）的下方，我們繼續看跌美元兌瑞郎，并尋求逢高賣出的機會。目前，首個支撐位位于0.8152（6月27日的低點），然后是0.8033（歷史低點）。那在此之后呢？ 小型阻力位位于0.8278（6月19日的高點）、0.8331（7月13日的高點）、0.8521（7月18日的高點）、更加強勁的0.8551/53（6月15日和16日的高點）以及0.8680（長期看跌下行通道的上限）。