台股10年線6880點有強撐 4大投信看好Q4鎖定5大題材

歐美經濟風暴不停息，台股今(3)日再跌逾200點，回測7000點，第4季行情如何備受矚目，4大投信普遍看好台股第4季優於第3季，雖然國際利空頻傳，但台股仍有政策面刺激的反彈機會，佈局可鎖定在中國民生品牌、中國通路概念、工業自動化、行動智慧裝置、超薄電腦Ultrabook等5大題材。

日盛投信專戶管理部副總張達文表示，歐美經濟風暴持續上演，雖然全球景氣展望中性偏保守，但因美國通路庫存位於歷史新低，未來的銷售旺季仍有補庫存行情，此外，執政黨為了選舉造勢，將透過政策及資金來維持國內金融市場的穩健發展，因此雖然國際利空頻傳，但台股仍有政策面刺激的反彈機會。

第4季的佈局，張達文建議，可聚焦Apple概念、傳產龍頭及中需股。第3季 上游半導體領先修正，第4季將可期待補庫存需求。iPhone新機將於 10月將上市，供應鏈開始啟動備貨行情，iPhone供應鏈業績成長可期，成為第4季投資重點。

張達文更表示，台灣總統與立委選舉剛好在2012年1月舉行，歷年總統選舉前股市上漲機率高，推估政策利多將會持續出台，拉抬權值股將是維繫股市熱度的工具，往年重頭戲都是金融股，在國際金融股利空罩頂之下，推估今年除金融外，傳統龍頭股也是選舉行情的重點。此外，十一長假是中國第二個銷售旺季，台商佈局中國成功的收成股將因旺季而帶動業績成長。

台新主流基金經理人郭建成表示，在電子業方面，雖然iPad出貨量出現下修雜音，但iPhone 新機可望於10月上市，以國內供應鏈動作來看，Apple對第4季的iphone下單量預期可較第3季成長30%；傳產業方面，近期深受矚目的台日飛航權開放政策，先前台日單一點航線只允許2家航空定期營運(餘者為包機)，開放後競爭可能加劇，此一訊息對航空業者而言，雖有載客率提高的可能，但票價亦有下跌壓力，以中性看待。

在類股操作上，郭建成指出，在股市跌深後，投資人應轉向價值型投資策略，尋找超跌、後市有轉機之績優股，目前看來，跌深科技股可優先佈局，看好景氣有觸底跡象的半導體族群、成長趨勢相對強勁的智慧型手機、平板電腦供應鏈；在傳產股方面，可留意進入兩岸10月銷售旺季的百貨通路類股，另外，先前大幅修正的金融類股，股價淨值比來到歷史相對低點，隨著選舉腳步逼近，可逢低佈局。

群益創新科技基金經理人陳煌仁表示，因應近期波動較大的特性，因此建議防禦性個股可增持。類股選擇方面，看好低價智慧型手機客群將增加的趨勢，未來該型手機市佔率預估更將提升至30%，與高階手機一般，因此半導體相關IC設計族群可多留意。其次為通信網路類股，理由是該產業未來將安排低價手機(新台幣一萬元以下)為行銷主軸，且營收來源將擴大至客群上網費用，在傳輸與銷售服務大幅成長的預期下利於股價長期向上，具有抗跌、成長與高配息三大題材，產業趨勢上第4季將更明朗。

復華復華基金經理人施凱仁表示，目前台股處在技術面、籌碼面各項指標相對偏空的狀況，然而國際股市回穩帶動台股止跌反彈，選股上偏重受惠台幣急貶的電子股為主，包含半導體、IC設計等族群都是可留意的方向，預期台股指數有機會守住10年線支撐，但後市仍要持續觀察國際情勢，建議操作策略維持中性因應可能的變數。

施凱仁表示，在景氣趨緩情況下代表台股底部不遠，隨時有反彈契機，雖然近期市場信心不足，指數不排除仍有續跌可能，但從周KD指標來看，已進入超跌區，隨時醞釀反彈機會，特別是指數逼近10年線6880點附近，按照過去經驗，除非經濟明顯轉壞，否則台股在10年線都有強力支撐，投資人不必過度悲觀。