黑田震撼彈!全球負殖利率公債創新高、達5.5兆美元

MoneyDJ新聞 2016-01-30 記者 陳苓 報導

日本央行(BOJ)意外實施負利率,全球公債殖利率應聲下挫,殖利率為負的公債總值飆至5.5兆美元,創下空前新高。

金融時報(FT)報導,日銀總裁黑田(見圖)宣布負利率之後,日本、法國、德國公債殖利率都跌至歷史新低。首先採行負利率的歐洲地區公債,更有半數殖利率為負,包括德國、芬蘭、瑞士等國,從短債到10年期公債都陷入負殖利率。

以往負殖利率僅存在於理論,如今化為現實;JPMorgan數據顯示,負殖利率公債佔公債指數的1/4。負殖利率公債表示,投資人付錢給政府持有公債,顯示投資人對前景感到悲觀,相信通膨會在低檔徘徊、央行會全力壓低殖利率。

股市動盪,債市成了資金避風港,1月表現超亮眼。CNBC報導,10年期美國公債期貨的報酬創下2015年1月以來新高,公債期貨和殖利率呈反向走勢。美銀美林的Paul Ciana接受CNBC訪問說,從期貨角度看來,令人害怕,10年期公債期貨的長期線圖形成頭頸部,引發憂慮。

Ciana說需注意殖利率是否跌破1.96%關卡,萬一跌破,10年期公債殖利率恐怕會跌到多年新低,是全球市場警訊。若跌破1.96%代表原物料的長期熊市(secular bear market)將持續、高收益債的利差會擴大,許多新興市場貨幣將承受多貶值壓力。美國10年期公債殖利率29日已摔穿Ciana關卡,跌至1.92%。

*編者按:本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。


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