穆迪向利豐擬發行混合債券授予Baa2評級

評級機構穆迪對利豐(00494.HK)擬發行的美元次級永久資本證券授予暫行(P)Baa2評級，並同時維持利豐的A3發行人評級。

穆迪認為，上述(P)Baa2評級較利豐的A3高級無抵押債務評級低兩個子級，反映混合債券的從屬地位較為深入，同時利豐有權累積並延付票息；此外，穆迪表示集團混合債券條款難以對混合債券的從屬程度造成重大影響。

該混合債券所籌集的資金將主要用於支援未來12至18個月的收購行動。利豐的債務槓桿將有溫和升幅，但鑒於其業務模式並非資本密集型，有關債務槓桿將仍屬可控制範圍。

穆迪預期，在利豐發行混合債券後一、兩年內，其調整后債務/EBITDA比率為2-2.5倍左右，調整后EBITDA/利息比率為6.5-7.0倍。上述比率與其現行A3發行人評級一致。 (gi/a)

阿思達克財經新聞

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