證金貴金屬：美經濟數據疲弱 加息前景蒙上陰影

和訊特約

行情回顧

周五在一周前四天清淡的交投後，市場等待美國公布一系列重磅數據為本周行情收官。然而，最新公布的這些數據卻大多疲弱，這再度給聯儲升息前景蒙陰，並施壓美元重挫，銀價繼續休整，最終銀價收中陰線，較上一交易日下跌0.85%。

基本面分析

美元指數觸及一周低位，受累於疲弱的美國經濟數據。美指尾盤收回部分跌幅，受臨近周末的空頭回補頭寸支撐。下周三，美聯儲將發布7月會議記錄，之後市場焦點將轉向8月26日美聯儲主席耶倫在傑克森霍爾年會上的講話。

疲弱的數據給美聯儲今年加息前景蒙陰。周五美國公布的一系列經濟數據表現疲弱，雖然上周非農錄得良好表現，但本周數據表現卻不那麼樂觀。周五數據公布後，聯邦基金利率期貨走勢顯示，投資者降低對美聯儲年底前加息的預期。根據CME Group的FedWatch工具，交易商預計，美聯儲在12月會議加息的機率為43%，周四為52%。

周五美國公布的幾項重磅數據，零售銷售、PPI以及密歇根大學消費信心指數表現都不及預期。具體數據顯示，美國7月零售銷售月率0.0%，預期0.4%，前值0.6%修正為0.8%。此次數據不及預期，主要因美國人減少衣服和其他物品的購買量，表明消費支出已有所放緩，這或使第三季度經濟增速預期承壓。美國7月PPI月率-0.4%，創去年9月以來最大跌幅；預期0.1%，前值0.5%；年率-0.2%，預期0.2%，前值0.3%。美國7月核心PPI月率-0.3%，預期0.2%，前值0.4%；年率0.7%，預期1.2%，前值1.3%。美國7月PPI月率增速創去年9月份來最低，表明通脹料保持低迷。PPI下滑反應了能源成本降低、美元強勢和全球需求疲軟。報告顯示，7月能源價格月率下滑1%，食品價格下滑1.1%。而美聯儲在考慮下一步加息舉措時，將關注通脹是否朝目標靠攏。美國8月密歇根大學消費者信心指數初值90.4，預期91.5，前值90。現況指數與預期指數之間的缺口仍然相當明顯。美國消費信心增幅不及預期，折射出美國年青一代對個人財務的看法出現降溫。美國消費者對汽車市場的看法仍然相當正面，尚未見到股市上漲對消費信心的影響。另外唯一表現好於預期的數據顯示，美國6月商業庫存月率0.2%，預期0.1%，前值0.2%。數據表明商業活動擴張正在消化自去年以來高企的庫存；最新數據顯示清庫存時間降至1.39個月，為去年11月以來的最低；這意味着美國第三季度經濟增長較前一季度將有所改善。

機構持倉

黃金白銀持倉量方面：全球最大的黃金ETF--SPDR Gold Trust截至8月15日黃金持倉量約為960.45噸，較前一日減倉11.87噸，黃金ETF--SPDR Gold Trust大幅減倉。全球最大的白銀ETF--iShares Silver Trust白銀持倉量報10941.12噸，較前一日倉位保持不變，白銀ETF--iShares Silver Trust近日倉位保持不變。

技術分析

從白銀日線圖上看，MACD綠柱放大，KDJ指標開口向下，均線系統中MA5、MA10、MA20向下，MA60向上。從4小時圖上看，MACD綠柱放大，KDJ指標開口向下，均線系統中MA5與MA10、MA20、MA60向下發散。

多空博弈

現貨黃金：周五美國經濟數據不佳，美聯儲加息前景蒙上陰影，美元指數再度走弱，金價或企穩反攻，短線支撐1320，短線壓力1350。

根據對證金貴金屬研究團隊所有分析師的多空觀點調查顯示，50%分析師對今日盤面看多，40%分析師對今日盤面看空，10%分析師對今日盤面看平。

看多理由：周五美國經濟數據不佳；美聯儲加息前景蒙上陰影；美元指數再度走弱；中國經濟數據疲弱提振避險情緒升溫。

看空理由：短線技術指標偏空。

綜合各分析師觀點，今日歐美盤時間操作策略如下，僅供參考。

操作策略

重要點位

第一支撐位

4206

第二支撐位

4170

支撐位釋義

趨勢線

支撐位釋義

趨勢線

第一壓力位

4303

第二壓力位

4335

壓力位釋義

四小時線MA60

壓力位釋義

交易密集區

策略

首選策略

入場點

止盈點

止損點

看多

4206

4303

4176

備選策略

入場點

止盈點

止損點

看空

4303

4206

4333

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