美債剉勒等、美元料走升？Fed傳聲筒：最快9月升息

MoneyDJ新聞 2016-07-21 11:09:34 記者 郭妍希 報導

許多投資人都相信，英國脫歐、全球地緣政治風險升溫，會讓聯準會(Fed)今(2016)年完全不敢升息。不過，素有Fed傳聲筒之稱的華爾街日報(WSJ)記者Jon Hilsenrath卻直指，從官員們的談話來看，Fed或許9月就會動作。

Hilsenrath與WSJ記者Michael Derby 19日共同撰文指出，金融市場將英國脫歐的疑慮暫時拋諸腦後、加上美國經濟數據持續改善，Fed官員似乎穩住了信心，年底前或許真的會升息，估計最快9月就會行動。

聯邦公開市場委員會(FOMC)即將在7月26-27日召開貨幣政策會議。Hilsenrath認為，Fed 7月應該會按兵不動，但也許會暗示要升息。從官員在上次貨幣政策會議結束後發表的談話可以看出，Fed認為目前的經濟已較6月開會時還要穩健，若未來幾個月經濟數據能撐住，那麼Fed應會準備升息。

這樣的訊息肯定會引起期貨市場關注。芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch工具顯示，早在6月初，聯邦基金期貨投資人原本還預估，Fed到了9月有超過6成的機率至少會升息一碼，但在美國公布疲軟的5月就業報告、英國6月23日公投決定脫歐之後，機率就一路往下掉，到了本週一(7月18日)只剩12%，直到週二才拉升至18%。

這對債市明顯不利。barrron`s.com 20日報導，Horizon Investments分析師Greg Valliere指出，Hilsenrath這篇報導超級重要，因為這意味著美國公債殖利率已太過低迷，美元指數則可能在夏季結束前突破最近狹窄的震盪區間、繼續往上探高。他認為，大部分的Fed官員都希望再升一次息，現在他們有充分理由這麼做。

美國公債價格20日走跌、帶動值利率攀高。MarketWatch報導，Tradeweb報價顯示，紐約債市20日尾盤時，對聯準會(Fed)利率決策較敏感的美國2年期公債殖利率上漲2個基點至0.714%；10年期公債殖利率上漲2.4個基點至1.582%；30年期公債殖利率上漲1.8個基點至2.295%。公債價格與殖利率呈現反向走勢。

另一方面，升息一開始雖可能造成美國股市下跌，但若Fed是因為景氣增溫、通膨上升而調高利率，那就代表景氣回溫，風險較高的金融商品有望再度走強。

全球最知名優秀的企業都集中在美國掛牌、美股基本面其實相對穩健，最近雖然指標過熱、短期可能拉回，但長期仍看俏。

MarketWatch 7月18日報導，若年化報酬率為7.25%，那麼道瓊將在10年內從18,750點攀升至37,500點，到了2036年則會倍增至75,000點，之後在2046年搆到150,000點。同樣地，標普也會在30年內三度翻倍，從目前的2,150點衝至17,000點之上。

Waverly Advisors投資長Adam Grimes說，對真正的長期投資者而言，短期的波動並不重要，投資人要記住，雖然股市現在短期已漲高、可能在幾週內拉回整理，但美股在大家的有生之年內都會延續多頭格局。

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