比亞迪擬向三星配股 德意志上調目標價但仍要沽

就比亞迪(002594-CN)(01211-HK)擬向三星電子配售A股，以及未來與公司在電動汽車零部件領域的戰略合作。未來雙方將共同把握全球電動汽車行業快速發展的機遇，推進雙方電動汽車相關業務的持續發展。

德意志認為三星投資比亞迪，可視為對新能源車業務投以信心一票，由於發新股融資降低財務成本，將今年及未來兩年的盈利預測分別調高8.2%及12.5%，收入預測則維持不變。該行還將比亞迪的目標價由50.8元上調至56.8元，升幅上調11.8%，維持「買入」評級。不過，該行維持比亞迪A股(002594-CN)「沽售」評級，認為估值偏高，目標價則由42.6元人民幣上調至48.9元人民幣。

美林美銀維持「買入」評級，目標價63.4元，該行指，雖然比亞迪未有透露三星入股金額，但市場已對比亞迪之看法轉趨正面，發A股集資將會令公司2016年底的淨負債比率，由原來的64%降至35%，而與三星合作亦不限於汽車電池，相信會有利2017至2020年之盈利前景。

另外，比亞迪公司瞭解到，比亞迪將為洛杉磯港提供零排放的港口運輸解決方案——儲能系統+純電動重型卡車，儲能系統將24小時不間斷地為卡車充電，使純電動卡車完全實現零排放作業。

H股現升1.8%，報52.2元；A股報63.23元人民幣，升0.38%。從目前的股價看，德意志上調了A股的目標價，仍還低於現價，從此建議看，A股真的不宜買入。

近日，比亞迪與美國洛杉磯市長Eric Garcetti、洛杉磯港執行董事Gene Seroka，以及來自美國加州空氣資源委員會、南海岸空氣質量管理區的其他代表，共同慶祝“全方位綠色港區”的示範項目(Green Omni Terminal Demonstration Project)正式推出。該項目將使得洛杉磯港成為全球首個完全依靠可再生能源發電的海港區，項目投資高達2600萬美元(約合1.74億人民幣)。

比亞迪預計在2016年底為該項目交付純電動重卡和儲能系統。

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