工商銀行：5月24日國際金融市場日報

和訊特約

一、上日要聞

1、舊金山聯儲總裁威廉姆斯表示，盡管存在「英國脫歐」等風險，美聯儲仍有可能在6月或7月升息，而且鑒於美國經濟的力道，明年將會進行更多次升息。即使威廉姆斯稱英國脫歐可能給下月的決策蒙上陰影。但他的言論鞏固了聯儲內部以及金融市場的共同看法，也就是海外風險不足以將升息推遲太久。他預期美聯儲今年會加息兩三次，「明年可能還會再多一兩次，也就是三到四次。」

2、日本政府表示，上個月發生在南部島嶼的地震造成了數百億美元的損失，但不足以改變對經濟仍保持「溫和」復蘇的評估。但最新報告表示，需要「充分關注」地震對經濟的影響。內閣府在月報中稱，「經濟在溫和復蘇，近期看到一些疲弱」。政府調降了對於企業獲利的看法，反映出全球經濟放緩及金融市場動盪的影響。政府未改變對消費者支出的評估，仍為「幾乎持平」，且消費者信心停滯不變。此外，政府亦仍認為資本支出正在「升溫」及出口「幾近持平」。

3、中國國務院總理李克強稱，金融行業營改增尤其要力戒稅負增加轉嫁實體經濟，並重申營改增要確保所有行業稅負只減不增。

4、中國財政部公告稱，將於近日在倫敦發行30億元人民幣國債，並在倫敦證券交易所掛牌上市交易。這是中國財政部首次在香港以外的離岸市場發行人民幣計價國債。財政部網站上的公告並顯示，中國銀行(601988,股吧)（英國）有限公司和英國匯豐銀行有限公司擔任此次發行的全球協調人。

5、英國財政大臣奧斯本稱，若公投決定退出歐盟，則英國將在兩年內至少損失50萬個工作崗位，而且英鎊的貶值將大幅推升通脹。奧斯本稱，如若退歐，經通脹因素調整的工人薪資料將在兩年內降低近3%，相當於拿平均薪資的一名全職員工一年降薪近800英鎊。

6、金融數據公司Markit公布，美國5月制造業采購經理人指數(PMI)初值從4月終值50.8降至50.5，為2009年10月以來最低。路透調查的分析師的預估為51.0。產出分項指數初值降至49.1，為2009年9月以來首次進入萎縮區域，4月終值為50.3。新訂單分項指數初值為51.6，4月終值為52.0。歐盟執委會公布，歐元區5月消費者信心指數初值由4月的負9.3升至負7.0，為連續第二個月上漲，且創1月來最高水平。接受路透調查的24位經濟學家的平均預估為負9.0。歐盟28國整體消費者信心指數也攀升1.1個點，至負5.7。

二、市場行情

國際外匯市場行情

幣 種 開 盤 最 高 最 低 收 盤 前日收盤 漲 跌

歐元1.1217 1.1243 1.1188 1.122 1.1224 0.03%

日元110.11 110.24 109.11 109.24 110.15 -0.79%

英鎊 1.4504 1.4549 1.4443 1.4484 1.4502 -0.14%

瑞士法郎 0.9912 0.9924 0.9883 0.9895 0.9903 -0.17%

澳元0.7226 0.726 0.7195 0.7224 0.7222 -0.03%

加元1.3136 1.3174 1.3099 1.3143 1.3113 0.05%

資料來源：Bloomberg

美元兌日圓重挫近1%，因日本貿易數據及美國反對日本干預匯市。但美元兌歐元變動不大，因投資人靜待新的美國數據。紐約尾盤，美元兌日圓跌0.86%，報109.19日圓，接近日低，該貨幣對勢將錄得逾三周最大單日百分比跌幅。美元兌歐元抹去稍早多數升幅，尾盤大致持平，報1.1217美元，盤中觸及1.1187美元日高。美元指數尾盤跌0.12%，報95.223。

貴金屬市場

品種 開盤價 最高價 最低價 收盤價 日內漲跌(美元) 日內漲跌(百分比)

黃金 1252.30 1256.25 1243.21 1249.12 -3.18 -0.25%

白銀 16.50 16.57 16.31 16.38 -0.11 -0.68%

鉑金 1021.80 1026.50 1005.60 1011.55 -10.25 -1.00%

鈀金 558.00 563.00 547.95 551.50 -6.50 -1.16%

資料來源：Bloomberg

金價跌至三周半低位，因美聯儲最早6月升息預期增強，但尾盤空頭回補入場令價格離開盤中低位。現貨金稍早跌至1,242.63美元的4月28日以來最低。1925GMT，現貨金跌0.1%至每盎司1,250.96美元。美國6月期金跌0.1%至1,251.50美元。全球最大黃金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust上周五黃金持倉量增加1%至869.26噸，創2013年11月以來最高。現貨銀最多跌1.4%至每盎司16.27美元，為4月19日以來最低；現貨鉑金至多跌1.7%至每盎司1,000.73美元，為4月26日以來最低價；現貨鈀金至多跌2.3%至545.31美元，為4月14日以來最低。

大宗商品市場

1.原油

品種 合約到期日 收盤 前日收盤 漲 跌

WTI JUL 16 48.03 48.08 -0.10%

布倫特 JUL 16 48.35 48.72 -0.76%

資料來源：Bloomberg

油價再次小幅下挫，此前伊朗宣稱要增加產量，美國活躍鑽機數在連續八周減少後持穩。這是美國原油和布蘭特原油連續第四日小幅下挫，庫欣庫存減少限制油價跌幅。美國原油下跌0.33美元，結算價報每桶48.08美元，盤中低見47.40美元。布蘭特原油收跌0.37美元，結算價報每桶48.35美元，盤中低見47.58美元。。

2.基本金屬

LME 合約到期日 收盤價 前日收盤價 漲 跌

鋁 三個月 1554 1547 0.45%

銅 三個月 4562 4623 -1.32%

鋅 三個月 1836 1886.5 -2.68%

錫 三個月 15900 16400 -3.05%

鎳 三個月 8335 8585 -2.91%

鉛 三個月 1649 1696 -2.77%

資料來源：Bloomberg

期銅跌向上周觸及的約三個月最低水准，因對美聯儲6月加息的預期，令對中國需求增長疲弱的擔憂加重。倫敦金屬交易所三個月期銅收低0.4%，報每噸4,562美元。三個月期鋁沒有跟隨基本金屬市場弱勢，上揚0.5%，收報1,554美元。期鋅下挫1.3%，收報1,841美元，但預期今年表現將好於其他基本金屬，因為礦場關閉造成供應短缺。期鉛下挫1.1%，收報每噸1,657美元，為1月27日來最低，美銀美林金屬策略師Michael Widmer說，部份原因是包括中國電動自行車在內的近月需求非常疲弱。期鎳挫跌2%，至4月5日來最低8,330美元。期錫收盤時沒有成交，下跌2.3%，報16,075美元，此前觸及3月1日來最低15,875美元。

3.農產品

CME 合約到期日 收盤價 前日收盤價 漲 跌

玉米 2016/7/18 398.25 397.75 0.13%

大豆 2016/7/18 1061.00 1058.50 0.24%

小麥 2016/7/18 463.25 462.00 0.27%

豆油 2016/7/25 31.23 31.15 0.26%

資料來源：Bloomberg

貨幣市場

LIBOR

期 限 當前價 上日價 漲跌幅

O/N 0.3845 0.384 0.13%

1 月 0.44325 0.443 0.06%

3 月 0.6613 0.6539 1.13%

6 月 0.9554 0.9571 -0.18%

12月 1.302 1.2985 0.27%

資料來源：Bloomberg

債券市場

美國國債

期限 發行日 到期日 收盤% 前日收盤%

3年期 2016/5/16 2019/5/15 1.06 1.04

10年期 2016/5/16 2026/5/15 1.84 1.84

30年期 2016/5/16 2046/5/15 2.62 2.63

資料來源：Bloomberg

美國短期公債收益率(殖利率)上漲，兩年期公債收益率徘徊在兩個月高位附近，因交易商押注如果經濟進一步改善，美聯儲可能早至6月就升息。兩年期公債收益率盤中觸及0.905%，接近上周四觸及的兩個月高位0.920%。指標10年期公債價格升4/32，收益率報1.835%，較上周五尾盤跌1個基點。根據Tradeweb，兩年期/30年期公債收益率差降至1.72個百分點，為2008年12月美聯儲實施近零利率應對經濟衰退以來最窄。

股票市場

美國股市

收盤 前日收盤 漲 跌

道瓊斯17492.93 17500.94 -0.05%

標准普爾 2046.70 2045.30 0.07%

納斯達克 4765.78 4769.56 -0.08%

資料來源：Bloomberg

美國股市周一收跌，苹果反彈，但未能抵消對美聯儲可能盡早而不是推後升息的憂慮。道瓊工業指數收低8.01點，或0.05%，報17,492.93點；標准普爾500指數收跌4.28點，或0.21%，報2,048.04；Nasdaq指數下挫3.78點，或0.08%，收報4,765.78點。

香港股市

收盤 前日收盤 漲 跌

恆生指數 19809.03 19852.20 -0.22%

恆生國企指數 8308.21 8303.58 0.06%

資料來源：Bloomberg

港股收盤接近持平，回吐盤中稍早漲幅，反映出在中國經濟疑慮及美國下個月可能升息的陰影下，投資人心態持續審慎。恆生指數收跌0.2%，至19,809.03點。恆生國企指數漲0.1%，至8,308.21點。