【坦克爺專欄】看懂大中華─AMD單日大漲52%的推手在A股

影視遊戲IP熱的議題暫且打住。2016年4月22日，半導體大廠AMD公布了首季財報，即使半客製化SoC(系統單晶片)及NB處理器銷售不佳，單季出現了1.09億美元的虧損，但是這樣的成績已是優於市場預期，AMD在出生台灣台南的執行長─蘇姿豐(Lisa Su)帶領下，正一步一步啟動轉型之路，這也推升了AMD股價單日大漲52%！收在3.99美元，創下近1年多來的新高！

只是財報優於預期還不夠，在該財報發表之際，AMD同時宣布將授權x86伺服器單晶片(SoC)技術給AMD與中國天津海光先進技術投資(THATIC，以下簡稱天津海光)所共同設立的中國合資公司，該公司將運用這項技術，研發為中國伺服器市場所打造的SoC產品；而據悉，在這項授權中，AMD藉此已取得2.93億美元，為其帶來極需的現金挹注，後續也將自合資公司的銷售額中，賺取授權金，這是AMD在中國對於Intel的挑戰，才是其股價大漲的主因。

天津海光是一間以自有資金對高科技技術産業進行投資的公司，也是中科曙光(CN-603019)所控股的子公司，中科曙光是一家由中國科學院(簡稱中科院)所控股的企業。目前中科曙光在中國的伺服器、超級電腦、儲存產品等已居於領先地位，在2015年全球超級電腦TOP500強的榜單中，曙光的超級電腦即入圍了49台，位居亞洲第一(全球第三)，相關產品在政府、能源、互聯網、教育、國防等產業皆被大量應用，近幾年也投入大數據及雲端運算領域發展。

日前這項AMD與天津海光合資及授權計畫的背後，即被推測與中科曙光的「數據中國、雲落百城」計畫有關。回顧AMD與曙光的合作，早在2003年起，雙方就曾在超級電腦─曙光4000A及5000A等進行合作，當中即大量採用了AMD 的Opteron 處理器；前幾年當業界x86系統大量採用Intel處理器之際，曙光旗下仍有一定比重的伺服器產品採用AMD處理器。

2015年3月，中科曙光發布了「數據中國」的雲發展戰略，透過建設「百城百行」，即籌建百個城市的雲計算中心，為百個行業提供服務，以打造一個覆蓋中國的雲端數據網路；而在2015年10月，中科曙光也與全球雲端運算和硬體虛擬化軟體服務─VMware宣布戰略合作布局中國雲端運算市場，今年初，雙方更在重慶註冊成立合資公司，積極卡位中國雲端運算市場中；而截至2015年底，曙光已經累計建設了20個城市雲端運算中心，其預計未來5年內達成累計建設100座城市雲端運算中心，瞄準智慧城市的商機而來。

目前的城市雲端運算中心是由中科曙光建設並營運，而由政府購買相關服務的方式來運作；而以中長期來看，隨著一帶一路、京津冀協同發展、長江經濟帶等區域發展政策推動，智慧城市的發展步伐也將加快，其中對各項資源、數據的整合應用，後續將牽動社會、民生、經濟等各項政策制定，是政府不可或缺的一環，在資訊產品國產化的趨勢持續下，中科曙光將有更多揮灑空間。

以國家戰略來看， 這次中科曙光旗下的天津海光與AMD合作，等於是繼中國推出自己的龍芯處理器後，又一次準備打破美國技術壟斷高牆的重要動作。姑且不論是否真如AMD所述此次授權技術與Intel無關，但在中科院動作頻頻，繼與阿里巴巴集團旗下阿里雲合作進軍量子計算機、發布全球首個能夠深度學習的神經網路處理器─「寒武紀」後，這次與AMD的技術授權一旦能成功，後續恐怕不會只是用於伺服器領域這麼單純。

近日在A股修正過程中，觀光概念的黃山旅遊(CN-600054)股價漲到27.2元，創下近7年來新高、迪士尼概念的小天鵝A(CN-000418)股價漲到30.38元，創下近16年來新高，顯示這一類中國經濟轉型的受惠者，正逐步受到資金的關注中。「相較於無數的理論、分析與觀點，還是創新高最迷人阿！」一位持有不少小天鵝A的前輩如是說。

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