午評：早盤期指大幅下挫 債務擔憂情緒蔓延

期指1310今日走勢

　　10月16日期指早盤小幅低開，隨后震盪下行。截至中午收盤，期指主力合約IF1310下跌29點，跌幅1.18%。

　　大盤方面，早盤滬深股市小幅低開后震盪殺跌，滬指快速擊穿5日均線后下破2200點關口，最低探至2190點后有所止跌，在2200點附近反復震盪，成交量略有放大。具體來看，滬指午盤報2203.34點，下跌1.35%，成交額816億元；深成指報8581.44點，收跌1.37%，成交額875億元，創業板大幅收跌2.96%。從行業上看，各板塊呈普遍下跌態勢，傳媒娛樂、戶，互聯網、醫療保健、多元金融等跌幅超過4%，船舶、地產、有色等權重板塊跌幅超過2%。股指期貨方面，期指主力IF1310合約開盤后快速下跌。在2420點一線止跌橫盤震盪，成交量有所放大。從盤面看，美國債務協議談判日期臨近，市場擔憂情緒升溫，目前尚無明顯企穩信號。操作上，午后關注IF1310合約2420一線得失點，如企穩可少量多單試探。

　　今日鄭棉1405合約弱勢震盪。截止中午收盤，鄭棉1405合約報收於18930元/噸，下跌10元/噸，交易量3364手，增持104手。截止11:30，ICE12月棉花報83.79美分/磅，漲0.64%。

　　現貨市場：10月15日全國棉花交易市場商品棉交易成交21120噸，較上一交易日增2140噸。訂貨量減少880噸，累計訂貨17900噸。2013年10月16日中國棉花價格指數（CC Index3128B級）為19560元/噸，上漲31元/噸；CC Index2227B級為17531元/噸，上漲56元/噸；CC Index2129B級為20370元/噸，上漲25元/噸。10月15日我國進口棉花 （FC Index M）97.38美分/磅，上漲0.31美分/磅，1%關稅下折算價格15283元/噸，滑準稅下折算價格15955元/噸。

　　早盤鄭棉弱勢震盪，1、5價差一度縮小至1000內，目前現貨價格出現較快上漲，籽棉搶收得到價格反應，套利單擇機解鎖，逢低平倉1:1套利單，留單邊1405多單，密切關注1405合約19000點關口爭奪，CF1405參考價格區間為18700-19000。

　　行情回顧

　　今日早盤鄭糖1401合約跳空低開於5225點，隨后窄幅整理，最高5228點，最低5208點，成交116330手，持倉520014，下跌了0.63%，收於5223點。

　　ICE原糖期貨繼沖高回落，主力03合約開於19.03點，盤中一度沖至19.14點，最低18.55點，下跌了1.83%，報收於18.73點。

　　國際市場

　　巴基斯坦：估計2013/14年度巴基斯坦甘蔗產量將達6500萬噸，有望產糖520萬噸，或超過需求60-70萬噸。估計2013/14年度巴基斯坦全國糖消費量在460-470萬噸之間，根據當前的食糖生產情況，國內不會出現供應短缺的局面。同時新一年度期初結轉庫存量達70萬噸，並且即將開榨，新糖也將逐步補充入市。巴西：氣象機構Somar稱，本周巴西甘蔗主產區的大范圍降雨將加強，或有助於改善明年的甘蔗產量，但也將令2013/14年度最後階段的甘蔗收割工作放緩。Somar專家稱，甘蔗主產區聖保羅州和米納斯吉拉斯州，僅周四一天的降雨量就高達35毫米。

　　現貨市場

　　今日上午廣西現貨市場中間商、制糖企業報價如下：

　　南寧：現貨市場制糖企業報價5590-5600元/噸。柳州：市場制糖企業、中間商報價維持5550-5600元/噸。欽州：上午欽州船板價5650元/噸（含稅）。

　　操作建議

　　巴西減產炒作仍在持續發酵，ICE原糖期貨強勢站上19美分一線之后，因大量買家拋售而沖高回落，國內白糖現貨高位挺價，鄭糖本周漲勢仍將持續，但短線5300一線遭遇技術性回調壓力。操作上，SR1401合約5200之上維持多頭思路。

　　行情回顧

　　周三焦炭主力j1401合約延續下跌，收於1575元/噸，下跌16元/噸，跌幅1.01%，增倉11222手；焦煤主力JM1401合約延續下跌，收於1135元/噸，下跌12元/噸，跌幅1.05%，減倉2768手；動力煤主力TC1401合約短線調整，收於562.4元/噸，下跌0.6元/噸，跌幅0.11%，增倉2038手。

　　現貨市場

　　焦炭現貨維穩，唐山地區準一級冶金焦到廠價1410-1450元/噸；二級到廠價1350-1400元/噸；太原一級冶金焦車板價1300-1320元/噸，二級冶金焦出廠價1150元/噸；天津港(行情,問診)焦炭交割標準品報價1510元/噸。

　　焦煤現貨維穩，唐山地區邯鄲主焦煤到廠價1070-1090元/噸；太原地區古交屯蘭主焦煤出廠價1040元/噸；京唐港澳大利亞低灰低硫焦煤港口提貨價1050-1100元/噸。

　　動力煤現貨維穩，秦皇港山西優混Q5500平倉價525元/噸；廣州港山西優混Q5500平倉價630-640元/噸。

　　操作建議

　　煤焦延續調整，短線資金持續流入市場。市場逐漸消化煤礦整合和安監訊息，行情調整於情理中，短線操作，關注焦炭1560-1570區間支撐，焦煤1130-1140區間支撐。

　　動力煤小幅調整，短線資金持續流入市場。市場人氣隨著山西省內全面開展安全監察不斷提高，短線多單持有，關注555-560區間支撐力度。

　　行情回顧：今天早盤連塑l1401低開高走，開於11320，開盤一段小幅上漲形成盤整，盤間跌破11300后再度上揚，上破11400。近尾盤，多頭開始逃離，小幅跳水。日k線突破5日均線。

　　現貨市場：華北齊魯化工城11850/華東大慶石化11950/余姚揚子石化11950/華南茂名石化12250/廈門福建聯合12350 //CFR遠東1525/ CFR東南亞1510。原油:WTI101.21，-1.2/布倫特109.96，-1.08。石腦油:日本（CFR）930.12/新加坡（FOB）101.23。乙烯到岸價:東北亞1425/東南亞1470。

　　市場熱點：人民幣即期匯率首次突破6.10。美國北達科他州發現大規模輸油管道泄露。國務院今天公布了期待已久的《關於化解產能嚴重過剩矛盾的指導意見》。華北地區部分PE石化庫存大幅下降。華東地區部分PE石化庫存量大幅減少，線性小幅上漲。10月15日華南地區部分石化PE庫存較上周10月8日庫存總數減少2326多噸，減幅約為7.9%左右，其中線性少量增加170多噸。聽聞吉林石化低壓裝置計劃21-28停車進行系統蒸煮。撫順石化PE裝置開車計劃繼續推遲至11月。

　　操作建議：連塑早盤低開高走。原油近期震盪下行，但石化限制出貨及進口到港不足導致塑料現貨強勁。但上周的連續上漲致使下游抵觸情緒增加，本周或難以延續強勢上漲，高位盤整概率較大，今日受石化庫存下降影響，暫時止住弱勢趨勢，但市場主力持倉仍偏空，操作上建議空方謹慎逢高加倉，支撐線11200，11300，阻力線11400，11500。

　　行情回顧：早盤TA1401開盤后維持窄幅震盪走勢，上下波幅28個點。總體來看依然維持區間窄幅震盪。

　　訊息方面：惠譽將美國評級置於負面觀察，評估后可能降級。博納提出參議院替代方案，白宮、參議院拒絕。國務院出臺化解過剩產能路線圖。經濟復甦勢頭強勁，德國9月ZEW經濟景氣指數上漲至52.8。

　　現貨市場：上午PTA現貨市場有實單成交在7580元/噸送到，成交數量1000噸，為廠家接盤。目前市場商談維持在7550-7600元/噸送到附近，目前商談氣氛一般。：聚酯切片走穩，實際成家情況一般，半光切片多報9200-9300元/噸現款自提，少數稍低報9150元/噸現款自提；有光在9400元/噸現款自提附近，市場成交在9300元/噸現匯自提。江浙滌絲價格繼續持穩，POY價格出現松動，目前POY150D/48F價格在10000-10200元/噸附近，DTY150D/48F在11900-12300元/噸附近，FDY150D/96F在10200-10250元/噸附近。江浙1.4D滌短主流報9900－9950元/噸出廠，觀望氣氛濃，行情維持弱勢陰跌格局。

　　操作建議：早盤TA1401窄幅震盪持續，現貨市場成交清淡，原油震盪調整，均給市場帶來不小的壓力。在當前人氣底下，美國債務問題仍撲朔迷離的背景下，弱勢震盪格局依然持續，操作上主力1月合約依舊維持弱勢震盪思路，5月合約可背靠7650一線嘗試小幅試多，但需謹慎操作。TA1401午后區間：7700-7850元/噸。

　　行情回顧：早盤FG1401開於1324點，開盤后期價於1320-1330點區間呈現震盪走勢，截止午間小幅收跌。

　　訊息方面：今日上午，銀行間詢價市場美元兌人民幣即期匯率開盤迅速下跌至6.0983，突破昨日創下新低6.1007。此為人民幣兌美元即期匯率連續第三個交易日更新匯改以來高點。中國央行公開市場一級交易商今日可申報三個月央票需求，以及28天期正回購、14天逆回購。

　　現貨市場：廠庫均價方面，華東地區為1590元/噸；華北地區為1216元/噸；華南地區為1609元/噸；華中地區為1375元/噸；山東地區為1442元/噸。庫存方面，本周庫存量為2739萬重箱，前值為2745萬重箱，環比減少6萬重箱，出庫情況不及預期。

　　操作建議：早盤FG1401區間震盪，午盤小幅收陰。今晨玻璃多空持倉先增后減，市場多空力量大體持平，雙方在1325點附近繼續僵持。一方面，基本面上的利好訊息乏陳可數，上行動能不足；另一方面，技術面上，期價下方受多重均線、趨勢線支撐，短期內大幅下調可能也不大，預計午后將維持震盪走勢。操作上，短線於1320-1330點區間操作，中線維持偏空思路。關注1320支撐和1330點壓力，參考區間1310-1340點。

　　早盤rb1401合約增倉下行，報收3581，跌幅0.89%，最高3612，最低3575，增倉47372手。

　　現貨方面，青島港63.5%印粉950-960，持平；天津港(行情,問診)61.5%澳礦PB粉935-945，+5。鋼坯（150*150）：Q235唐山3020，+10；天津3070-3080，+25；20MnSi方天津3190-3200，+25。螺紋（HRB400 16-25mm）：天津3350，-30；北京3370，-10；上海3450，-10。海運費：巴西至中國26.675，-0.02；西澳至中國11.241，+0.24；BDI1963，+2。

　　早盤rb1401合約增倉下行，再度殺跌，整體表現較為弱勢，考驗震盪區間下邊界3580一線支撐力度，若該線支撐有效下破，期價或重回跌勢。操作建議：若3580一線支撐有效下破，偏空思路對待。

　　今日早盤滬銅1401小幅高開，受外盤帶動所致。開盤震盪上升，最高上探至52470，隨后震盪回落。與上一交易日相比，交投較為活躍，上海銅現貨價小幅下調。

　　截止尾盤，滬銅1401為52120元/噸，下跌0.11%。

　　經濟基本面：周一參議院已經接近達成了共識，原則上同意持續到1月15日的政府臨時撥款授權，同時將債務上限延長到2月7日。然而周二上午眾議院議長博納提出將推進自己解決政府關門和債務上限危機的方案。眾議院的方案將推遲醫療設備稅的征收2年時間，增加該項目補貼的收入證明、和取消該項目對國會和政府內閣補貼的內容。政府撥款授權將持續到1月15日，債務上限將被延長到2月7日。白宮很快拒絕了眾議院共和黨人的計劃，白宮發言人Carney稱，我們離達成一致還很遙遠。當地時間10月15日本周二，國際三大評級機構之一的惠譽（Fitch）宣布，將美國的AAA長期本外幣發行人（IDR）評級置於評級負面觀察，這意味著惠譽可能觀察后決定下調美國的AAA評級。德國智庫ZEW周二（10月15日）公布的數據顯示，德國10月ZEW經濟景氣指數升至52.8，創逾三年最高水平，但經濟現況指數意外回落至29.7。國內前十持倉多單減持1347手到79793手，多頭會員持倉無明顯變化；國內前十持倉空頭減持182手到83170手，空頭會員持倉亦無明顯變化。分析看來短線空頭占優。

　　庫存方面：周二LME銅庫存減少5150噸至503425噸；上海期貨交易所銅周庫存增加10461噸至161585噸。

　　操作建議：宏觀面上，近期焦點轉向美債務上限，美債務上限談判仍未取得一致。基本面上，銅進口數據強勁，但全球銅供應壓力加大。操作上，銅價仍位於震盪區間。壓力52500，支撐51800。

　　美債問題懸而未解，市場心理復雜，倫鋅短期缺少方向，謹防鋅價有所反復。現貨市場，下游維持消耗庫存，冶煉廠及囤貨商可適當期貨賣保。滬鋅主力延續昨日調整，區間操作思路不變。近日政策催化劑逐漸增多，投資者需要警惕操作節奏風險。

　　截止午市收盤，滬鋅1401報收於14890元/噸，下跌0.57%；滬鉛1312報收於14235元/噸，下跌0.07%。

　　經濟基本面：中國國務院周二出臺化解產能過剩矛盾的指導意見，明確指出，當前主要任務包括，堅決淘汰落后產能並引導產能有序退出，嚴禁建設新增產能項目，全面清理整頓已建成的違規產能並加強規範和準入管理。同時，進一步推進企業兼並重組，優化產業空間版面，開拓國內有效需求並改善需求結構等。周二對分析師和機構投資者的調查顯示，德國10月份經濟增長預期高於經濟學家預期，仍位於2010年4月份以來最高水平，表明經濟復甦范圍正在擴大。歐洲經濟研究中心（ZEW）的經濟景氣程度調查顯示，10月份該指標在長期平均水平上方進一步上升，從9月份的49.6升至52.8。

　　庫存方面，周二LME鋅庫存繼續減少3325噸至986900噸；LME鉛庫存減少2000噸至233675噸。上周上海期貨交易所鋅庫存減少2476噸至250717噸；上海期貨交易所鉛庫存繼續減少1747噸至84873噸。

　　操作上，滬鋅區間操作，運行區間：14870-14970。

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