期貨美國政府關閉打擊供應增加的商品鉅亨網新聞中心2013-10-05 10:13道瓊斯瑞銀指數連續第四個星期下挫道瓊斯瑞銀指數連續第四個星期出現下挫，沒能找到支撐位，因美元在這段時間持續疲軟。如上圖所現，除了軟商品之外的所有版塊都萎靡不振。軟商品板塊中，白糖、咖啡和棉花牢牢占據表現最好的榜首位置，玉米和大豆則因美元產量過多而持續墊底。鉑金與鈀帶領貴金屬下挫貴金屬板塊主要受到鉑金與鈀的拖累，因擔憂經濟放緩，對沖基金開始對此前不斷增加的凈多頭頭寸進行多頭平倉。本周一開始黃金與白銀就經歷了大幅度波動，兩大金屬在反彈之前均遭遇大規模多頭平倉。在短短的24小時里，白銀與黃金跌幅分別下跌6%與4.5%。賣盤令許多人猝不及防，也解釋了為什么兩大金屬的拋售浪潮如此勢不可擋。這是因為近期美國各項風險事件可能會導致量化寬鬆繼續擴展，而不是被縮減，因此黃金應該會有新的支撐點出現。倫敦黃金金屬協會在拋售當日召開了年度會議，700名代表出席了交易會但是交投清淡，多頭倉位都因為拋售的影響裹足不前。美國政府宣布關閉之后，黃金也沒有能夠有所反彈。另外，一旦每盎司1320美元的支撐位被破，下一支撐位應該會在每盎司1290美元，在此之前應該不會有多少買盤訂單。周二黃金的大跌和在每盎司1277美元支撐位遭拒，令這一水平成為關鍵支撐，也在一定程度上緩解了市場的緊張情緒。未來我們預計八月底開始的跌勢會持續，不過由於美國政府關閉對全球經濟帶來的風險和債務上限懸而不決可能會為黃金重新提供支撐，並再度測試趨勢阻力位每盎司1336美元，支撐位應該在每盎司1277美元站穩。因此我們預計下周只要黃金能夠維持在每盎司1295美元上方就應該問題不大。如果未來幾天美國政府達成解決方案了，那么黃金作為避險資產的需求又減少了。不確定因素導致下周有很大可能依然是緊張交易。現貨黃金美國政府關閉，白銀與黃金暫獲支撐上周二遭遇大規模賣盤沖擊后，白銀又在過去兩周一直徘徊的每盎司21.70美元處被困。八月底開始的下行趨勢將阻力位設置在每盎司22.25美元，支撐位則在每盎司20.85美元下方。就像黃金，趨勢和動能都指向下行，但是美國近期的風險可以提供支撐，除非未來幾日美國政府可以拿出解決方案。布倫特原油與西德克薩斯中質油處於上行狀態布倫特原油與西德克薩斯中質油均在本周處於上行狀態，盡管美國經濟放緩的風險可能蔓延至新興經濟體國家，同時美國煉油廠的需求量也如預期般因季節性原因開始逐漸減少。加拿大TransCanada的輸油管從俄克拉荷馬州的庫欣延伸至德克薩斯州的尼德蘭，在年底開始就可以投入運輸，縮小了西德克薩斯中質油與布倫特原油之間的價差。輸油管的開通會減少中西部地區供大於求的情況，在未來幾年兩大原油之間的價格也許就沒有多少的關聯性了。其他原油市場的新聞中有一篇來自華爾街日報的文章非常有趣，其中提到美國也許會在2013年超過俄羅斯成為世界上最大的原油與天然氣產國。在幾年之后，美國與俄羅斯之間的石油產量將縮小300萬桶，兩個國家每日的石油與相應燃料產量都會達到1000萬桶。雖然美國產量的大幅提高，但是生產成本也非常高，令開采的公司需要遠期對沖證明才能獲得債權人的資金支援。所以在產量提高的趨勢下，油價– 現貨價格和期貨價格– 都將保持高位。2015年6月交割的西德克薩斯中質油價格目前低於每桶90美元，收支平衡成本依然很高，油價繼續下挫可能會導致新技術開采的原油供應減少。伊朗與美國關係緩和，原油供應或許增加伊朗與美國之間的關係開始解凍，兩國領導人在1979年伊朗革命以后首次會晤。2012年開始對伊朗實施的原油禁運令可能會部分解禁，伊朗的原油出口也會加大。在現階段，斷言解禁會否成功還為時過早。伊朗依然堅持保留鈾的權利，成為關鍵阻礙。伊朗最終如能提高出口量，原油市場短期內會供應會驟增，因現在伊朗庫存數以百萬計。美國當前風險支撐油價近期全球油價依然擁有穩健支撐。供應在過去幾個月受到各種各樣的干預，但主要還是利比亞港口工人罷工潮河伊拉克基礎設施的問題。原油供應已經開始增長，但是庫存水平還需要一段時間重建。正因如此，布倫特原油與西德克薩斯中質油均出現現貨升水（見上圖），意味著現貨價格高於遠期合約價格。直到庫存達到滿意的水平之前，兩大原油的價格都應該在區間波動，上行空間受限，因全球經濟增長風險持續。西德克薩斯中質油的交易區間應該在每桶101美元至105美元之間，而布倫特原油的交易區間則落足每桶107美元至111美元之間。弱勢美元來襲！2026 歐日圓操作全攻略掌握全球財經資訊點我下載APP文章標籤更多鉅亨講座看更多講座公告上一篇【黃金期貨】紐約金價收盤下跌0.6%報1309.90美元下一篇《期貨》05:00近月紐約高級銅每磅3.30美分，漲0.03美分或0.92%0
