今年全球股、債皆具利基 跨國平衡型基金超吸金

2月規模成長率4.93%居各類型之冠

今年來隨景氣、投資情緒回溫，資金持續回籠基金市場，根據最新統計，境內基金總規模逼近1.97兆元，持續朝2兆元大關邁進，其中，跨國投資平衡型基金受惠今年股、債市皆具利基，與其靈活配置與波動性較低特性，吸引資金流入，2月規模成長率達4.93%居各類型之冠。

根據投信投顧公會最新統計，上個月境內基金總規模較1月再增加約70億元，來到1兆9681億元，創2009年12月以來新高，並逼近2兆元大關。分析2月境內基金各類型規模增減，跨國投資平衡型增幅最高，國內一般債券型、跨國投資組合平衡型增幅分居二、三名，規模部位最大的國內股票型則小幅增加0.29%。

若以跨國投資平衡型各檔基金2月規模增減幅到來看，復華全球平衡、摩根亞太高股息平衡、復華亞太平衡3檔基金單月分別增加1.45、1.19、0.09億元最為亮眼，近1年內各天期報酬率與MSCI指數相當，但波動度卻較低，成為市場兼具績效與口碑的平衡型基金。

復華全球平衡暨亞太平衡基金經理人詹硯彰表示，全球景氣邁向復甦，提供股票市場前景，雖然目前仍有歐債等市場雜音，加上低利率環境持續，基於避險與收益率考量，債券市場亦有利基，全球平衡型基金因為具有股、債配置部位，同步受惠。

詹硯彰進一步指出，就總經角度分析，目前全球經濟景氣循環已走出谷底，朝好轉向上的趨勢前進，平衡基金靈活配置股票及債券比重，在空頭時能夠相對控制風險，一旦行情翻轉為多頭時，上漲的速度及動能也往往更有優勢，通常會隨著多空趨勢來配置一定比例的債券及附買回債券（RP），所以操作彈性較大，波動度也往往相對較股市低，適合穩健型的投資人作為參與股市多頭的投資工具，例如台股平衡、亞太平衡、全球平衡或平衡型組合基金，均可做為穩健保專投資人在股市多頭來臨時，追求多一點報酬機會的投資工具，並做為進可攻、退可守的工具。

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復華南非幣短期收益基金及復華南非幣長期收益基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。復華南非幣2017保本基金為保護型之保本基金，保本比率為本金之100%，保本期間為自成立日起持有至2017年9月22日（如該日為非營業日則指次一營業日），本基金無提供保證機構保證之機制，係透過投資工具達成保護本金之功能。本基金經金融監督管理委員會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。投資人持有本基金至到期日時，始可享有100％的本金保護。投資人於到期日前買回者或有本基金信託契約第二十五條或公開說明書所定應提前終止之情事者，不在保護範圍，投資人應承擔整個投資期間之相關費用，並依當時淨值計算買回價格。投資人應了解到期日前本基金之淨值可能因市場因素而波動，因保護並非保證，投資標的之發行人違約或發生信用風險等因素，將無法達到本金保護之效果，投資人在進行交易前，應確定已充分瞭解本基金之風險與特性。投資於南非必須承受當地政治、經濟、法規制度、金融市場、社會情勢可能之變動，將可能對該子基金所投資之市場與投資工具之報酬造成直接或間接之影響。投資國家因政經因素實施外匯管制，或不同幣別間之匯率產生較大變化時，可能致使投資資金無法變現或匯回，或影響該基金以南非幣計算之淨資產價值。「高益」二字係指以高收益債市為投資範圍之一，非對基金未來績效或投資人最低投資收益之保證。投資人投資高收益債券基金不宜占其投資組合過高之比重，基金經行政院金融監督管理委員會核准，惟不表示絕無風險。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。復華新興市場高收益債券基金（本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券基金）得投資於美國Rule 144A債券，由於美國Rule 144A債券僅限機構投資人購買，資訊揭露要求較一般債券寬鬆，於次級市場交易時可能因參與者較少，或交易對手出價意願較低，導致產生較大的買賣價差，進而影響基金淨值。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。投資人應注意基金投資之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險；基金或有因利率變動、債券交易市場流動性不足及定期存單提前解約而影響基金淨值下跌之風險，同時或有受益人大量贖回時，致延遲給付贖回價款之可能。有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可向本公司及基金之銷售機構索取，或至公開資訊觀測站、境外基金資訊觀測站及本公司網站(http://www.fhtrust.com.tw)中查詢。基金投資涉及新興市場部份，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資人應注意債券型基金投資之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險；該類型基金或有因利率變動、債券交易市場流動性不足及定期存單提前解約而影響基金淨值下跌之風險，同時或有受益人大量贖回時，致延遲給付贖回價款之可能。