專題探討─利用兩個MACD指標──任憑波浪起，穩坐釣魚臺

文章總結∶交易者用來尋找交易機會的方法有時並不適合用來確定平倉的時機。因為交易是一種“零和博弈”，一旦身處其中，交易者心理變化往往非常微妙，大多交易者會開始患得患失從而過早平倉，失去大賺一筆的機會。MACD指標不僅能幫助你發現高勝率的交易機會，在經過簡單的調整後，還能有效幫助你在交易中任憑波浪起，穩坐釣魚臺。

俗話說∶“會買是徒弟，會賣是師傅。”但是許多交易者在實際操作中往往過分著重於開倉的研究，而平倉時卻馬虎了事。遺憾的是，正是你的平倉點位決定了你從市場中獲利多少（某些情況下是虧損多少）。MACD指標能夠幫助你解決關於平倉時機的問題。

MACD指標由杰拉爾德•阿佩爾在70年代後期發明。由於MACD指標能幫助交易者在任何時間框架下確定開倉以及平倉時機，阿佩爾稱其為“任何情況都適用的指標”。該指標很快在交易者中流行開來。本文將探討如何運用MACD指標在交易中更好的持倉。

外匯學習∶MACD指標

MACD是通過計算兩條不同速度（長期與短期）的指數平滑移動平均線（EMA）的差離狀況來作為研判行情的基礎。上圖的紅色線為市場中俗稱的快速線（即DIFF，通過短期均線數值減去長期均線數值得來）。快線會隨著短期市場趨勢上升而上升，反之亦然。而上圖中的零軸線（即圖中間的分界線）可以用來幫助我們判斷目前交易者對於後市行情是看漲還是看跌。

運用慢線確認趨勢

MACD指標的慢速線（即DEA，上圖中藍色線）能幫助你確認目前市場的趨勢是否有持續的動能，我們可以通過快速線與慢速線之間的關係來確定（即通過快速線與慢速線的交叉，也即俗稱的MACD金叉、死叉）。一般而言，慢速線為快速線的9日指數平滑移動平均線。

外匯學習∶MACD指標中的慢速線與柱狀圖

MACD通常繪制成圍繞零軸線波動的柱形圖，由快速線數值減去慢速線數值得出。當短期均線穿過長期均線時，快速線與慢速線也會向相同方向穿過零軸線。當MACD指標的三個部分都在零軸線之上時，交易者應當順著市場趨勢的方向只考慮做多。

有些交易者通過移動平均線的交叉來發現交易機會。事實上，移動平均線交叉是一個有效的跟隨趨勢的方法。不過，該方法對於指導平倉的時機卻有所欠缺。接下來我們將繼續探討如何運用MACD來確定平倉時機。

傳統的MACD平倉方法

傳統的運用MACD指標尋找交易機會的方法也可以用來把握平倉的時機。換言之，你可以通過指標穿越零軸線或者快速線穿越慢速線（即俗稱的金叉，死叉）來指導平倉操作。不過，你可以從上圖中看到，這個方法會產生很多誤導信號，而且有可能令你失去許多潛在利潤。

用更長期限的MACD指標來知道平倉

我們建議同時運用兩個MACD指標來指導交易，即運用短期的MACD指標來指導開倉，而運用相對更長期的MACD指標來指導平倉。如之前提到的，平倉時機的把握是交易中最困難的環節。但我們可以運用更長期的MACD指標來幫助我們，姑且將其期限設置為19，39，9。

外匯學習∶運用兩個MACD指標來指導交易

注意兩個指標的用途不同。上方運用12,26,9參數的短期MACD指標用於指導開倉時機。而下方運用19,39,9參數的更長期MACD指標則只用來指導平倉。

該方法的目的是在保證順勢交易的前提下，盡量使利潤最大化。在上面的圖中，我們在短期的MACD指標穿越零軸線時開倉（視穿越方向決定交易方向），而運用相對更長期的MACD指標中快速線與慢速線的交叉來決定平倉。

我們還可利用圖表上的簡單移動平均線（50,100,200）來幫助交易。這樣做的目的是讓交易者對於交易方向有更好的把握，即便MACD發出買入信號，但價格卻處於簡單移動平均線之下，我們就應當更為謹慎的交易。不過，這些方法的目的都是一致的，即在趨勢剛出現苗頭的時候盡快的順勢開倉，在趨勢衰竭的時候平倉。

結束感言

當市場趨勢發生改變時往往波動劇烈，因此我們需要運用同一指標的不同周期設置來加以應對。MACD的發明者杰拉爾德•阿佩爾也建議運用兩個MACD指標，短期的用於指導開倉，而更長期的用於決定平倉。當價格波動劇烈時，更長期的MACD指標能夠令你冷靜下來，避免一時沖動致使過早的平倉了結。

（Tyler Yell 撰文，周銘海譯 ）

來源:www.dailyfx.com.hk