《大行報告》瑞信升康哲藥業(00867.HK)目標價至8元「跑贏大市」

康哲藥業(00867.HK)宣布以8110萬元人民幣(下同)收購國藥藥材冷水江製藥100%的股權，並成功獲得其代理產品「肝複樂」的產品權利。集團於收購前，擁有該產品於南中國市場的代理權僅為3-5年期。瑞信表示，按「肝複樂」每年為集團貢獻600-700萬元純利計算，是次交易算是相當明智。

該行預料，該產品的銷售至2015年將增加2倍，因此上調集團2013/14年每股盈測。目標價由7.2元升至8元，相當於2013年每股盈測的22倍，反映集團更高的潛在增長和內地醫藥板塊的評級上調。評級維持「跑贏大市」。(ce/u)