歐洲銀行業資本金缺口4000億歐元

歐洲主權債務危機在2012年下半年走向穩定，但這是否意味著歐洲金融市場也將趨穩？國際經合組織（OECD）在近日報告中的答案是否定的。

近日，OECD發表題為《強化歐洲銀行業》的報告簡要指出，歐元區銀行資本充足率普遍不足5%，而要達到5%的水平，歐元區銀行業的缺口是4000億歐元，占到整個歐元區GDP的4.25%。

資本金缺口4000億歐元

“歐洲銀行業仍將處在歐元區危機的中心，盡管歐元區提出建立歐洲銀行業聯盟以及逐漸推行巴塞爾協議Ⅲ，但市場對於歐元區銀行體系的信心仍然非常脆弱，而這種脆弱性將伴隨著資本金缺口問題的存在而一直存在。”OECD在其近日發布的《強化歐洲銀行業》報告簡要中指出，該報告的全文將於2月10日公布。

OECD指出，如果歐洲最大的銀行達到5%的資本充足率水平，未來幾年歐洲銀行業需要彌補4000億歐元的資金缺口。OECD認為，5%的資本充足率水平是確保銀行業安全的一個基準。而根據巴塞爾協議Ⅲ，銀行總的資本充足率須為8%。如此，歐洲銀行業面臨的資本金缺口將遠遠大於4000億歐元。

另外，巴塞爾協議Ⅲ對一級核心資本充足率的要求也已經從巴塞爾協議Ⅱ的4%提高到6%，同時提出對一些全球系統重要性銀行增加2.5%的防護緩沖資本的要求。

根據巴Ⅲ規定，上述資本金比率要求從2013年1月1日分步驟實施，並在2019年1月1日之前完成。具體的規定是，一級資本充足率2013年1月1日升至4.5%，2014年為5.5%，2015年達6%，其中普通股的占比也逐漸由2%上升到4.5%，一級資本中除去普通股之外的留存收益也必須在2019年1月1日達到2.5%。

正是因為歐盟區銀行業的資本金缺口極大，歐盟已經正式提出將推遲實施巴塞爾協議Ⅲ，具體時間尚未確定。

法德缺口最大

出乎意料的是，根據OECD的估算，未來幾年資本金缺口最大的歐洲銀行並非那些邊緣國家，而是法德等核心經濟體。

OECD指出，要使歐洲銀行業達到5%的資本充足率基準，歐元區銀行的資金缺口將占到其GDP的4.25%，而法德等核心經濟體的銀行系統缺口更大，超過4.25%的平均水平。

根據OECD的計算，法國銀行業缺口占到GDP的7%以上，該占比僅次於希臘，而德國銀行業的缺口也占到其GDP的5%以上，另外，芬蘭和荷蘭兩個在歐債危機中表現良好的國家的該項占比也都接近5%；但與此形成鮮明對比的是西班牙、意大利和葡萄牙，三國的銀行業缺口占GDP比重均在2%以下。

而更值得關注的是，盡管法、德資本金缺口占GDP比重不及希臘，但兩國分別為歐元區第一和第二大經濟體，兩國GDP之和占歐元區整個GDP比重的60%以上，因此資本金缺口壓力不可忽視。

OECD對緩解歐洲銀行業面臨的資本金缺口的建議是對歐洲銀行業進行分業經營，“如果混業經營的歐洲銀行能夠將其商業銀行業務與其市場行為分開（投資銀行等非傳統銀行業務），可以降低銀行業總資產，便可緩解其資本金壓力。”

“傳統上，滿足資本充足率的一個方法是去杠桿化，但從去年的做法來看，通過壓低貸款提高資本金的做法其實面臨很大挑戰。”一位外資銀行分析人士告訴《第一財經日報》記者。