技術前瞻：標普陷入相持模式

這是Capital Essence對2013年1月8日(周二)的市場技術分析。

我們在周一的市場前瞻中提到：“市場在近期大漲后超買這一事實不支持持續突破。因此交易者應在上漲時考慮獲利回吐或至少對已持有的股票設好止損。”不出我們所料，周一美國股市小幅下跌，在上周大規模上攻將標普500推升至近5年高點后回調。

當日道瓊斯工業平均指數下跌50.92點，收於13384.29點，跌幅0.38%。標普500下跌4.58點，收於1461.89點，跌幅0.31%。納斯達克綜合指數下跌2.85點，收於3098.81點，跌幅0.09%。被廣泛視為市場恐慌情緒最佳衡量指標的芝加哥期權交易所波動率指數(VIX)下降0.29%，收於13.79點。

引人注目的是，Alliance Data Systems公司(ADS)周一逆市上漲2.19%，收盤創下154.41美元的歷史新高。從技術角度來說，這是看漲的。事實上正如下圖所示，隨周一突破的延續，ADS可站上160美元。大家知道，自從我們最早在2011年5月27日的“波段交易者公告牌”中做出推薦以來，ADS已上漲68%，而且形態依然不錯。

以下兩圖來自於我們的“美國市場ETF交易地圖”，分別顯示了ADS和標普500指數的近期技術形態和交易區間。如圖所示，綠色價格柱狀圖表示市場短期趨勢看漲，紅色表示市場短期趨勢看跌，黃色則表示市場短期趨勢看平。此外淡藍色帶表示短期交易區間。向上突破這一區間意味超買(紅色色帶所示)，向下跌破這一區間意味超賣(墨綠色帶所示)。下圖為ADS最新日線圖。

如上圖所示，我們的“美國市場ETF交易地圖”給予ADS“買入”評級。隨交易者對12月末大漲的消化，近日來ADS一直在交易區間頂部阻力附近橫向運行。周一的突破清除了重要心理關口150美元的阻力，表明該股或已轉入一輪升勢。這也是上周高點和2012年5至10月上漲行情127.2%費伯納西所處位置。

在近期整理過程中，ADS的資金流向指標穩穩站在零線上方，表明不存在多少賣壓。動能指標從超買領域走高，表明內部動能強勁。這就增加了ADS向下一阻力位迅速攀升的可能性，即162美元之上的161.8%費伯納西。

近期突破位150美元是ADS緊鄰的支撐。收盤跌破該位置將發出短期修正信號，預計將測試12月高點148.41美元。在目前關頭，只有收盤跌破該位置才能破壞近期看漲態勢。

如上圖所示，我們的“美國市場ETF交易地圖”給予標普“買入”評級。指數繼續在紅色帶下沿附近橫向運行。面對超買標普成功守住上周大部分漲幅表明市場內部動能強勁。

近期市場形成值得交易者關注的關鍵支撐和阻力位。1468點附近的上周高點是緊鄰的阻力。收盤突破該位置將觸發向1475-1488點強大阻力帶的加速前進，這也是2012年9月高點和交易區間頂部阻力構成的區間。從技術上說，進入該區域通常表示市場短期見頂，交易者不可不察。

1455點是緊鄰的支撐。其下更重要的支撐位於12月高點1448點，由此形成1455-1448點強大阻力帶。預計標普向該位置的任何回調都將吸引買家。

資金流向指標走低但仍然處於零線上方，表明不存在多少賣壓。這就增加了隨市場消化掉超買，指數從1468-1448點交易區間突破、向1475-1488點強大阻力帶攀升的可能性。

總結：考慮到上周的大漲，交易者懷疑進一步上漲是否能夠保證，標普陷入僵持。總而言之，我們仍然看漲標普500指數，尋求有力突破上周高點1468點、向1488點附近交易區間頂部阻力衝鋒的證據。至於策略，回調將出現買入機會，逢高拋售不是最佳策略，因為市場或將反彈。

(本文作者：Michelle Mai)