券商助推公司戰略轉型 廣發tmt業務部引領跨界并購

在經濟轉型、新經濟業態蓬勃發展的歷史性背景下，上市公司希望利用資本平臺搶灘新興產業的需求日趨旺盛，而對於證券公司而言，打造專業的戰略轉型策劃團隊正成為國內各大券商的當務之急。記者了解到，具有二十多年豐富承銷經驗的廣發證券(000776,股吧)投資銀行部，針對移動互聯網等新興業態專門組建了tmt業務部，並逐步將精細化行業分工拓展至其他細分行業，希望通過在細分行業累積的專業知識及戰略轉型運作能力，為客戶提供多元化資本版面、產業轉型和市值管理服務。

據了解，近期市場上的幾大明星股票如奧飛動漫(002292,股吧)、互動娛樂(300043,股吧)、順榮股份(002555,股吧)均是廣發證券投行tmt業務部的經典案例。奧飛動漫對於以收購擴展產業鏈的發展模式具有清晰而宏大的戰略規劃，在本次重大資產重組過程中，廣發證券助力奧飛動漫收購“喜羊羊與灰太狼”等優質內容，並緊扣行業趨勢收購方寸科技（包括“怪物x聯盟”等遊戲）和愛樂游（包括“雷霆戰機”等遊戲），其中雷霆戰機收購后單日流水高達1500萬元水平。通過本輪收購，奧飛動漫成功實現以動漫形象嫁接遊戲板塊，從而進一步打造動漫價值鏈，並通過戰略並購不斷助推市值增長。剛剛更名為互動娛樂的星輝車模，經過戰略轉型后市值增長了近四倍，市值從30億到100億僅用了短短半年時間。通過廣發證券投行tmt業務部的全程策劃、甄選撮合及專業運作，星輝車模收購了天拓遊戲（包括倚天、山海傳說等遊戲）、酷果移動廣告平臺、暢娛天下、金庸等部分文學版權等標的，通過資本市場外延式整合新興業態來夯實產業基礎，並轉型為具備立體化戰略版面、開放式生態系統的互動娛樂企業集團。順榮股份和三七玩戰略合作則是上市公司通過重大重組打造雙主業模式的最新案例，三七玩是國內一流的專業網頁遊戲平臺運營商，在行業周期性、資產類型、消費特征等方面與順榮股份存在較強互補性，有利於構建波動風險較低且具備廣闊前景的業務組合。廣發投行tmt業務部根據雙方的具體需求進行對接撮合，協助順榮股份成功轉型升級為先進制造與文化創意並行的雙主業上市公司，期間上市公司股價上漲約4倍。通過戰略合作，新興業態對各上市公司盈利能力的驅動作用日趨顯現，同時，經過專業策劃的新型業態整合邏輯及戰略轉型路線圖也得到機構投資者的認可和支援。在凈利潤和估值水平的推動下，上市公司市值得到大幅提升。

並購重組中，新融入上市公司的收購標的資產方也得到廣闊的發展平臺和巨大的財富效應。廣發證券投行tmt業務部致力於打造“創新價值、多方共贏”的合作模式，善於挖掘標的資產賣方的業務亮點和潛在價值，多角度詮釋雙方合作的商業邏輯和增長空間，充分發揮專業投行“價值發現”、“價值挖掘”和“價值創造”的功能，從最終結果來看，交易中的賣方均取得了遠超原有交易估值水平的巨額財富增值。在並購重組中，資產賣方可對接具有廣闊發展藍圖及開放合作態勢的上市公司買家，快速進入資本市場后利用先發優勢搶占市場。精心運作的戰略合作，給予資本市場一個個把握新經濟趨勢、具有開放吸納能力的良好質地上市公司，並成功地將轉型升級的投資價值傳遞給投資者，最終創造多方共贏的轉型效果及財富效應。互動娛樂、奧飛動漫也分別和復星瑞哲、廣發信德等機構成立了並購基金，進一步借助專業力量進行轉型。

廣發證券投行tmt業務部正在運作的優質大型資產還包括全息數字互聯推廣企業和跨境電商交易平臺等，並根據上市公司的不同需求和戰略階段，完成了驊威股份(002502,股吧)參股第一波遊戲、宜通世紀(300310,股吧)參股中時代等對接新經濟業態的戰略拓展案例。對此，廣發證券相關負責人認為，協助客戶實現戰略升級，就是要幫助客戶把握產業演變規律，以專業化的團隊為買賣雙方提供精細化的專業運作，廣發證券投行tmt業務部已經儲備了一定數量的項目和客戶資源，在賣方端，將優選新業態、輕資產、高增長的“中國好生意”，在買方端，將逐步匯聚具有堅定轉型格局、廣闊發展藍圖的“頂級買家俱樂部”，通過買賣雙方強強聯合來夯實上市公司產業基礎及戰略版面。

業內人士表示，從外部大勢來看，“新國九條”進一步鼓勵市場化的並購重組，鼓勵通過並購重組推動企業的轉型升級，尤其是跨行業的跨界整合。無論是市場的需求還是政策的鼓勵，跨界並購將進入蓬勃發展的黃金期，掌握新型業態趨勢並具備豐富案例的專業團隊將大有可為，相信tmt業務部未來能幫助越來越多的上市公司發現、挖掘和創造價值。 跨界並購項目的頻頻出現是廣發證券綜合實力的階段性集中體現，這歸因於廣發證券深厚的投行底蘊、研究實力、客戶資源，以及對於新型業態的甄選能力、並購項目的交易撮合能力和對戰略轉型路徑的精準把握。