潛規則:貨幣基金“四舍五入”的算法

貨幣基金目前收益率普遍在5%以下，然而，50元投資貨幣基金，每天收益1分錢，一年投資結束，收益率竟能達到7.3%。是什么導致了貨幣基金的“高收益率”？

記者研究發現，這是收益計算方法給投資者帶來的“福利”。同樣一筆資金，如果采用分拆投資的方法，利用貨幣基金不足一分錢的收益“四舍五入”的規則，可以穩穩賺取6%以上的年化收益。

具體說來，就是投資者用多個賬戶、多個渠道和系統交易的方式同時投資幾十只寶寶或貨幣基金，每只基金投資50元，若以投資1萬元計算，這種投資方式一年比目前余額寶收益率可多賺2%或3%，也就是200元～300元的收益。

理財工作室為寶寶投資者篩選出適合這樣分拆操作的32只貨幣基金產品，以及對應的幾十個寶寶類產品，不怕麻煩的投資者可以利用這種方式，螞蟻搬家積少成多，達到更高的年化收益率。

一天一分錢 造就貨基高收益

一般來說，基金公司公布的萬份收益和年化收益率就是投資者的收益率，但實際上並非完全如此。

“基金公司公布的萬份收益和年化收益是不是真實的收益率？”一位投資者詢問中國基金報記者，“我問過基金公司客服，她們說貨幣基金萬份收益是按照四舍五入計算的，有時候偏差會很大！”這位投資者的一句話，讓記者想到了一門“生意”，由於大部分貨幣基金萬份日收益比較穩定，是否可以利用不足一分錢的收益“四舍五入”的規則，提升貨幣基金收益率呢？

9月中旬開始，記者開始選擇多只互聯網寶寶，咨詢了多家基金公司客服人員，並且進行了實際投資實驗。投資50元，基金公司每天公布的萬份收益在1.1元到1.5元之間，50元對應約0.0055元到0.0075元日收益，即0.55分到0.75分，根據不足一分錢收益“四舍五入”原則，50元投資每日實際賺取一分錢，簡單按一年365天計算，一年合計收益3.65元，對應年化收益率為7.3%。

投資者可不要小瞧每天一分錢的一點點收益，日積月累，投資金額不高的情況下，年化收益率可以超過7%，這個收益率比目前余額寶年化收益率4.2%高出了3.1個百分點。

不過，投資者要注意，並非每只貨幣基金都是每日結算收益的，一大批貨幣基金周末的收益並非單獨結算，從而會影響到小額投資的年化收益率。

記者了解到，大部分貨幣基金的周末收益不會每日計算，而是和周五或周一的收益一起計算，也就是說周五或周一實際的收益是2分錢，每周可以賺6分錢，一年52周多，對應年化收益率6.2%左右。有的貨幣基金是周六收益單獨結算，周日的和周一的一起結算，或周六和周日的一起結算，這樣也是相當於一周少賺一分錢，相當於一周6分錢的收益。

此外，還有一些貨幣基金節假日期間的收益也不是每日結算，而是集中在一天結算，使得這種小額投資的收益率還會有下降，但以目前的萬份收益1.1元到1.3元之間計算，50元投資可以確保獲取6%以上的年化收益率。

32只貨幣基金 滿足投資條件

記者注意到，並非所有的貨幣基金都適合於這樣的投資，必須滿足萬份收益和投資門檻兩大主要條件的貨幣基金才能進行這種投資。

第一個重要的條件是萬份收益。正常交易日的萬份收益必須保持在1元以上，為了投資更保險，中國基金報記者將選擇標的萬份日收益提高到1.02元，甄選出2014年三季度萬份收益均高於1.02元的貨幣基金，因為一旦萬份日收益低於1元，50元投資每天對應的收益少於0.5分錢，按照“四舍五入”的規則，就要被舍棄，每日收益為0。

第二個條件是投資門檻。供散戶投資的貨幣基金基本上都是三類投資門檻，0.01元、1元或100元，其中部分貨幣基金的最低投資門檻是100元，對這樣的貨幣基金，也就無法使用50元的小額投資，同時還要篩選出b類份額，中國基金報只統計認購門檻1元或0.01元的貨幣基金a類份額。

據統計，同時符合上述兩個條件的貨幣基金有32只，這些貨幣基金同時也是目前貨幣基金的主流，合計規模達到1.1萬億元，包括了全部500億以上規模的巨型貨幣基金。

一般而言，巨型貨幣基金投資規模龐大，定期存款投資比例也較高，投資的萬份日收益更加平穩，萬份日收益波動性最小的要數5700多億規模的余額寶。2014年7月以來，最高的萬份收益為1.16元，最低的萬份日收益也有1.099元，收益相當穩定。投資這樣的貨幣基金，不用擔心萬份收益突然下跌到1元以下，可以確保50元投資，每天可以獲取1分錢收益。

華夏現金、工銀貨幣、南方增利a、華夏財富寶和興全添利寶2014年中期規模僅次於余額寶，是管理規模在500億元到1000億元的巨型貨幣基金，這些貨幣基金全部滿足上述兩大條件。以華夏現金和工銀貨幣為例，前者在9月22日到25日的萬份收益分別為1.21元、1.29元、1.18元和1.13元，后者的萬份收益分別為1.15元、1.34元、1.38元和1.2元。

添富現金寶、嘉實活期寶、建信貨幣(530002,基金吧)(530002，基金吧)、嘉實貨幣(070008,基金吧)(070008，基金吧)a、廣發天天紅和廣發貨幣a的規模在100億元到300億元之間，也是主流的互聯網寶寶對應貨幣基金，這些貨幣基金的投資起點均為1元或0.01元，萬份收益穩定在1元以上。

此外還有易方達理財a、民生現金寶、平安日增利、廣發錢袋子、華夏貨幣a、中銀活期寶等20只100億元以下的貨幣基金符合上述兩個條件，可以用作小額投資。

多賺的是誰的錢？

利用不足一分錢收益“四舍五入”的規則，50元投資一天賺一分錢的方式，獲取了更高的收益率，這些錢也不是從天而降，而是從基金資產中支出。別看這種投資方式，每天多賺不到0.5分錢，但如果是10萬人次投資者這樣做，一年下來，可以多賺10萬元到15萬元，當然，這樣的金額對於規模百億以上的貨幣基金影響幅度非常小。

風險提示

如果貨幣基金收益繼續下降，銀行間市場拆借利息繼續走低，部分貨幣基金可能出現萬份收益低於1元的情況，這種情況下，投資者有兩種解決這一問題的方式，一個是果斷贖回，換其他萬份收益更高的貨幣基金，另一種方式是增加投資，如果下降到0.91元到1元之間，投資者增加5元的投資到55元，照樣可以每日享受1分錢的收益，對應的年化收益率可以達到6%以上。

每只貨幣基金投資50元，投資者采用這種方式投資，必須計算清楚，哪個渠道投資了多少貨幣基金，不能忘記了，如果忘記或丟失了其中的一兩個50元的投資，就不劃算了。