對沖基金經理“紙醉金迷”的背后

提到對沖基金經理，腦海中多半會浮現這樣的形象——天賦異稟、口若懸河、西裝革履、運籌以億計的資金、活躍在各種上流場合。他們一般有著名校背景、有華爾街工作經歷，有著讓普通人高不可攀的收入和生活品質。對沖基金經理這個在中國尚屬於新鮮名詞的職業，背后究竟是怎么樣的？

范毅（化名）經常被人稱呼為“老范”。從華爾街歸來，曾經在幾大知名投行和對沖基金工作過，老范最終選擇回國創業。盡管在今天看來，對沖基金經理已然是最流行的職業，不過在老范那年代，對沖基金還是一個陌生的字眼，老范專注的量化產品更是當年的一大新聞點。

在上海宛平南路的一家美式餐廳，老范曾經和鋒語者一起共進過一頓午餐。在將一個最普通的漢堡全部吃光后，老范還把附送的薯條吃得一根不剩。老范強調：這和他在美國多年的習慣有關。

這和大多數人想象中的對沖基金經理生活並不一樣：燈紅酒綠、極盡奢華一直是用來形容這個職業的詞語。在這樣的生活方式背后，是巨額的薪水給對沖基金經理以支撐。

日前，財富管理業刊物institutional investor alpha刊登環球對沖基金經理2013年“賺錢龍虎榜”，appaloosa management創辦人泰珀（davidtepper）以35億美元榮登“賺錢天王”。泰珀2012年薪酬22億美元，去年個人所得更上層樓。

相比之下，“賺錢天王”管理的業績則表現平平。據悉， appaloosa旗艦palominofund去年回報32%，名列前茅，但也僅能與標普500指數看齊。palomino具體收費不詳，但按對沖基金2╱20的“公價”，2%管理費外，利潤的20%皆歸基金經理所有。事實上，去年palomino投資者實際所得不如標普500etf。

此外，據了解，除了最賺錢的泰珀，位於榜單最底部的基金經理也意味著極高的收入——排名第25的查爾斯·科勒曼(charles coleman)有3億美元的年收入。此外，榜單中的頭五名有約120億美元的收入，其后的五人有36.75億美元的入賬。

統計還顯示，股市在2013年有很大漲幅，不過對沖基金的成績卻並不理想。總體而言，對沖基金業在2013年僅有不到9%的回報率，遠遠低於標準普爾500指數32%的漲幅。 （賺錢多但是給投資者卻賺得不多，這是啥節奏？）

機構投資者雜志在這份榜單的說明中指出，2013年其實是相對而言業績不是很好的一年:“這些對沖基金的高管可能在收入上輕易超過了更早一年，但是以這個高收入經理所組成的團體而言，2013年絕對稱不上是利潤最豐厚的一年。收入最高25人的總入賬僅僅是過去13年以來的第四位，而8.46億美元的平均收入只是同期的第五名”。

“對沖基金經理的收入的確不低，處在美國上流社會，不少對沖基金經理的收入都是百萬美元起，不過這個榜單提供的是頂級投資人的收入。其實不同的對沖基金經理之間的收入差距還是很大，即便是華爾街也有不少年薪幾十萬的基金經理。”老范說。

相比之下，中國的對沖基金經理收入盡管不能比肩華爾街的對沖基金經理們，不過也同樣高於其他行業。由於目前大部分私募基金設立了相關的對沖基金產品，由於私募基金大部分是合伙制，因此對沖基金經理的收入更是三級跳。

猛漲猛跌，高杠桿高風險……這是對沖基金給人的第一印象。不過，對沖基金的漲勢兇猛和跌勢驚人形成鮮明的對比。僅今年以來，對沖基金表現差強人意，跌破大家的眼鏡。

近日，高盛公布統計數據顯示，今年以來金融產品投資回報排名中，對沖基金整體排在倒數第五位。而把投資標的細化來看，回報最低的前三名分別是全球宏觀對沖基金、股票多空規則對沖基金和布倫特原油。最高的前三名分別是黃金、債券和以gsthvisp命名的一籃子標普500成份股空倉。（文章來源：鋒語者）