美元短期難以轉為弱勢

【基本面分析】

上周美元繼續強勢上漲，而貴金屬市場基本上處於盤整的格局。本周市場將再度迎來超級周的洗禮。毫無疑問，美國就業市場的表現，特別是周五（10月3日）非農就業報告的表現，是黃金投資者關注的焦點之一。因為近期美元宏觀因素的強勁，美元指數已經連續11周收高，並且在過去的13周中，有12周上漲。歐洲方面：歐洲央行周四將明確說明其最新計劃，以期帶動歐元區擺脫通縮威脅。歐元區9月消費者調和物價指數（HICP）將於周二公布。美國周五公布的非農就業報告則或將確認，快步復甦的美國經濟已達到美國聯邦儲備委員會（FED）最終可以終止大規模購債計劃的程度。此外，包括英國GDP、全球制造業PMI等，也將成為投資者把控行情的風向標。

美元宏觀目前仍是打壓金價的最大因素，如果本周就業市場數據（ADP、初請、非農）向好，將繼續利好美元。但值得一提的是，今年迄今，非農就業報告結果無論好壞，似乎都無法直接打壓金價。

考慮到目前投資者對於美聯儲提前加息的預期依然高昂，加之上月非農數據表現不佳，因此如果此次數據能夠超出預期，那么美元兌歐元、日元和澳元很可能將再迎升勢。而若數據連續兩個月低於預期甚至於是遠低於預期，則可能令市場重新正視美國就業現狀的變化，令美元升勢受阻。實際情況是，歐洲央行在9月早些時候意外再降三大利率，包括已為負值的存款利率，同時宣布購買私營機構資產，並為最終進一步放寬政策敞開大門。與此同時，首期定向再融資操作沒有得到市場熱捧。在市場主流觀點看來，歐洲央行10月會議不會有太多新鮮內容出臺，德拉基在采取全面寬鬆舉措后可能需觀望現有政策的效力，而弱於預期的通脹數據也不足以促成央行再次降息。

英國下周的最關鍵事件是GDP終值數據，市場料年化增速水平將從3.0%上修至3.2%，如果數據錯失預期，則美元總體強勢將對英鎊構成壓制，但若數據表現超出預期，則英國央行行長卡尼（Mark Carney）遲早將對加息“舊事重提”。

最後，也是傳統的市場大戲，美國月度非農就業數據。8月份數據令人失望，但遠遜於均值水平的增加14.2萬並未讓業內人士失去對美國就業市場的信心。與此同時，6.1%的失業率數據也在朝著美聯儲目標水平邁進。當前市場主流預期集中在非農就業人口將增20.3萬，而失業率將持平於6.1%。

大宗商品：現貨金收報1218.00元/盎司；Comex期金收報1215.40美元/盎司；現貨銀收報17.63美元/盎司；Comex期銀收報17.44美元/盎司；布倫特原油收報97.00美元/桶；NYMEX原油期貨收報93.54美元/桶。歐美股市：道瓊斯工業平均指數上漲54.68點，報17，000.48點，漲幅為0.32%；準普爾500指數上漲3.82點，報1，969.81點，漲幅為0.19%；納斯達克綜合指數上漲13.96點，報4，480.71點，漲幅為0.31%。英國FTSE100指數報6649.39點，上漲9.68點，漲幅0.18%；德國DAX指數報9490.55點，下跌19.46點，跌幅0.20%；法國CAC40指數報4394.75點，上漲39.47點，漲幅0.91%；

展望未來一周，精彩紛呈的事件訊息將接踵而至，歐元區通脹、歐洲央行例會、英國GDP等，加上美國非農就業壓軸，連成一串事件好戲。這些事件將成為美元強勢注腳？還是打破匯價連漲強勢？投資者可能會經歷匯價顛簸，甚至市場狂瀾——因此請系好安全帶。

【技術面分析】

白銀上周五正如預期在低位3450附近開始企穩上漲，但是漲幅有限說明上方的壓力還是比較重。技術上短期上方的阻力位於3500-3570，下方的支撐位於3450-3430附近一線。從日線上來看白銀有進一步上漲的需求，今日白銀可以逢低做多為主， 具體在3450-3460附近不破可做多，止損35點，目標看3510-3570

黃金從技術面上看，金價反彈受阻於14日均線，但連續下探1210下方后反彈，表明在1180-1200的支撐區域受到認可。日圖MACD出現紅柱，隨機指標也自超賣區域反彈，相對於白銀要強勢一些。技術上短期上方的阻力位於1225-1235，下方短期的支撐位於1210-1206， 4小時圖上看，黃金的震盪跡象更加明顯，在過去一周以來，主要波動區間在1200-1230附近。但4小時MACD保持上升走勢，與金價低位震盪的格局有一定背離。今日逢低做多為主，具體在1215-1212區間建立多單，止損5美金，目標1225-1235.

歐元繼續下跌已經跌破了前期的低點，短期上方的阻力位位於1.2730-1.2790，下方的支撐位於1.2650-1.2600，短期來看，歐元下跌的趨勢難以改變。歐元/美元修正反彈至1.2855附近時逢高賣出，而如果匯價未能突破該水位，則1.2566將成為其首要下行支撐，更下方目標指向1.2500以及1.2460。因此，只要歐元/美元維持在1.2855下方，則短期維持看跌偏好。技術指標上240分鐘MACD已經處於弱勢，今日建議歐元以逢高做空為主。具體在1.2700-1.2720做空，止損40點，目標1.2660-1.2630.