天信投資：新高回落 逢低關注政策紅利

早上大盤再度走高，創出近期反彈新高，不過隨后大盤開始沖高回落。量能有所放大，從板塊上看，土地流轉、水利建設和智慧機器等板塊漲幅居前，食品飲料、運輸物流和石墨烯則走勢較弱。

訊息上看，今年7月以來，由國務院研究室、農業部、財政部等中央機構組成的“農墾改革發展重大問題調研組”奔赴全國各地墾區調研，為下一步的農墾體制改革積累素材、鋪平道路。齊魯證券近日發布的研報稱，隨著十八屆四中全會的政策預期升溫，在土地改革以及農墾系統國企改革的政策催化下，種植類上市公司將迎來系統性的投資機遇。

從安信研究的數據來看， 13 年一號檔案明確“鼓勵與支援承包土地向專業大戶、家庭農場等流轉”，未來相關政策的延續推進以及近期微觀領域的變化（如阿里聚土地等）都將持續刺激，同時如 14 年一號文等將繼續給予政策上的支援。其次從微觀企業角度看，農資龍頭企業對“土流”帶來的巨大機遇已經躍躍欲試。對國內農化企業而言，目前主要從事化肥或農藥的生產與銷售，但未來可以憑借自身在行業地位以及與農業的緊密聯系，參與到土地流轉中去，各公司相對行業其他潛在進入者的優勢顯著。

而申萬的數據則認為，戶籍制度改革作為國家城鎮化戰略的重要方面，為土地流轉創造了條件，農民進城后，農產品(000061,股吧)供需矛盾中長期將進一步增加。土地流轉為農業現代化提供，必然條件，將催生集約化、規模化農業經營主體的產生和成長，中國農業的生產方式、生產關係將有重大突破，土地資源流動性增強，引發含有土地資源的上市公司資產價值重估的預期。農業、林業上市公司擁有土地資源相對較大，土地規模化經營對種子、農資、農業服務（融資）等相關行業帶來新的商機。

天信投資陳文捷認為，近期大盤連續沖高，在經濟數據欠佳的情況下，后市回調震盪的概率較大。而像土地流轉這樣城鎮化過程中必須攻克的問題，近期高層一直在調研，后市必將有大的政策出臺，而在大盤回調之際，這樣政策扶持類的個股，回調下來都是我們低吸的機會，投資者可繼續把握政策紅利的機會。

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