觀點：擔保隔夜融資利率回升至年初高位，聯準會需重啟量化寬鬆以解決問題

BlockBeats 消息，7 月 3 日，據紐約聯邦儲備銀行的數據顯示，擔保隔夜融資利率（SOFR）於本周一升至 5.4%，與 1 月 2 日創下的六年高點持平。該利率表示銀行隔夜借入以美國公債為抵押的現金的成本。這一增長表明流動性緊縮和隔夜借貸受到限制，這種市場動態上一次出現是在 2019 年 9 月，此後聯準會向庫藏股市場注入了流動性，機構在該市場以美國公債作為抵押品進行短期借入和借出資金。多倫多加密平台 FRNT Financial 的高管 David Brickell 表示，這一情況是市場短期內需要擔心的事情。第第二季末後可能會出現一些融資壓力。然而，這讓人想起了我們在 2019 年經歷的庫藏股融資利率暴漲，我們開始看到過度政府債務和國庫券發行的壓力。最終聯準會需要結束量化緊縮或資產負債表收縮，並重啟類似於量化寬鬆的流動性注入。如果沒有聯準會的流動性，金融系統就無法消化這種程度的債務。最終，聯準會將很快回到資產負債表擴張模式，作為最後的流動性提供者。

原文連結