6 月 13 日，據路透社報導，Terraform Labs 同意在 與 SEC 的案件中支付 44.7 億美元，距上一次看見如此大規模資金罰單還是 Binance 的 40 億美元。

「作出該判決將確保最大程度地向受害投資者返還資金，並使 Terraform 徹底停業，」SEC 在法庭文件中表示。「因此，這項擬議的判決是公平、合理且符合公眾利益的。」Terraform 和 Kwon 同意了該判決。他們的律師未立即回應置評請求。

半年法庭之戰

回想 2 年前的 LUNA 崩盤，8400 萬美元的 UST 拋售就引發了 Terra 的恐怖災難，作為第二大公鏈生態，僅在短短兩天內就蒸發了近 400 億美元。

儘管在 UST 觸發死亡螺旋後，傳言稱 Jump、Alameda 等機構達成幕後交易，準備投入 20 億美元救場。Binance 也參與了 UST 保衛戰，強行為 UST 訂單簿設置交易地板價。但 UST 崩盤事件仍在眾目睽睽之下發生，成為加密發展史上首次大規模"泰銖+雷曼"事件。

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LUNA 崩盤後，SEC 曾在 2023 年 2 月指控該公司及其前 CEO Kwon Do-hyeong 實施證券欺詐，稱其策劃了「數十億美元的加密資產證券欺詐」，並通過「提供和銷售一系列相互關聯的加密資產證券」從投資者處籌集了數十億美元。

隨後，Terraform Labs 及 Do Kwon 的判決消息一直牽動着加密社區，而該案原定於 2024 年 1 月開庭審理。1 月 12 日，Do Kwon 表達了希望親自出庭的願望，並因此請求將其審判時間延後至 2024 年 3 月中旬。

1.66 億美元「行賄基金」

1 月 22 日，為應對 SEC 的證券欺詐訴訟，Terraform Labs 向法院申請第 11 章破產保護，在文件中稱其資產和負債範圍在 1 億至 5 億美元區間，以及 100 至 199 名債權人。

2 月 5 日，Terraform Labs 前首席財務官 Han Chang-joon 被引渡到韓國。黑山警方表示，與金融投資服務、投資和資本市場欺詐有關的刑事犯罪「在韓國可判處無期徒刑」。但儘管如此，據 Terraform Labs 的一位前開發人員 Lee（化名）在韓國法庭作證稱，Do Kwon 和 Shin Hyun-seung 仍將 TerraUSD 穩定幣作為向投資者提供的潛在支付選擇。

隨後，Han Chang-joon 於 2 月 8 日被首爾南部地方檢察廳已逮捕，罪名是通過涉嫌欺詐性營銷 Terra 穩定幣賺錢 536 億韓元（約 4000 萬美元）的收益，與其他共犯的非法所得總計高達 4629 億韓元。

Han 還被指控未經允許，將約 1 億條用戶電子支付資訊非法記錄在 Terra 區塊鏈上，並通過使用「機器人」程序操縱 Terra 和 Luna 幣的市場價格和交易量。此外，他還涉嫌將 Terra 發行的幣種表現為固定價格，實際上是通過大量交易在特定價格範圍內操作市場的方式，違反了資本市場的公開募集和銷售規定。

為了應對開庭審理，Terraform Labs 於 2 月底支付給律師事務所 Dentons 高達 1.66 億美元的預付款。

而 SEC 對此表示強烈不滿，指控這筆巨額預付款為「行賄基金」，認為這筆資金原本可以用於償還公司的債權人。Terraform Labs 向 Dentons 的高級付款保證金中支付了 1.22 億美元，SEC 表示，除非律師事務所將保證金帳戶中剩餘的 8100 萬美元退還，否則不應允許其代表 Terraform Labs，其費用應受到破產法院的監督。

面對 SEC 的反對，Terraform Labs 提出了質疑，並向破產法院申請特別訴訟律師的聘用許可，並請求將 630 萬美元的法律費用分配給面臨訴訟的員工和外部合作夥伴。最終，根據法院文件，大約 325 萬美元將用於支付員工的法律費用。3 月 13 日，美國法院允許 Terraform Labs 聘請 Dentons 律師事務所。

45.5 億美元的天價罰單

於 Binance 不同的是，Terraform Labs 的和解過程並不「爽快」，曾就罰款金額問題與 SEC 爭執數月。

被捕後，Do Kwon 一直被關押於黑山監獄，並於 3 月 25 日接受曼哈頓法庭審判，SEC 的一名律師在曼哈頓向陪審團表示，Terraform Labs 及其創始人 Do Kwon 反覆就加密貨幣平台的成功撒謊。

隨著他們因涉嫌欺詐投資者的指控案接近尾聲，監管機構正在尋求對 Do Kwon 和 Terraform 進行民事金融處罰，並下令禁止他們進入證券行業。

4 月 6 日，Terraform Labs 及 Do Kwon 在美國曼哈頓聯邦法院的民事欺詐案中被陪審團裁定有罪。Terraform 發言人表示公司對裁決結果感到失望，並稱 SEC 無權提起此案。

在 4 月 19 日提交給美國紐約南區地方法院的一份文件中，SEC 要求 Do Kwon 和 Terraform 在民事案件裁決後支付約 47 億美元的追繳款和判決前利息，以及總計 5.2 億美元的民事罰款，其中 Terraform 支付 4.2 億美元，Do Kwon 支付 1 億美元。

而 Terraform 則建議最高民事罰款為 350 萬美元，Do Kwon 提議 80 萬美元。

5 月 1 日，在陪審團裁定 Terraform Labs 及其聯合創始人 Do Kwon 在與美國證券交易委員會 (SEC) 的欺詐案中負有責任後，美國聯邦法官命令各方討論從數百萬到數十億美元不等的賠償方案。

在進一步的賠償方案中，SEC 仍要求 52.2 億美元的罰款，而 Terraform 的法律團隊則進一步降低賠款金額，建議 100 萬美元的民事處罰，不支付罰沒收益。

5 月 30 日，Terraform Labs 及 Do Kwon 已與 SEC 就欺詐案達成初步「原則性」和解。最終總判決金額達 45.5 億美元，而 Terraform 已同意支付 44.7 億美元民事罰款。

Do Kwon 還用坐牢嗎？

超 40 億美元的罰單，放在幣圈也是屈指可數，也僅有 Binance 的 40 億美元可與之相比。

去年 11 月 21 日，美國監管對 Binance 的再次發動正式攻擊，美國司法部開出超過 40 億美元的罰款，作為對其長達數年調查的擬議解決方案的一部分。與此同時，CZ 也被判處 4 個月監禁。

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不止 CZ，那些曾攪動着加密世界的各創始人也難逃一劫。如果說 SBF 的 25 年監禁是罪有應得，Tornado Cash 創始人被判有罪尚存在爭議，就連 Vitalik 也為其提供法律資助捐款。

Terraform 的判決包括 40.5 億美元的追繳款及利息，以及 4.2 億美元的民事罰款。由於 Terraform 於 1 月份申請破產，因此大部分款項可能不會支付。相反，這將被視為第 11 章破產案中的無擔保債權，Terraform 正在進行清算。

而目前針對 Do Kwon 的刑事判決相關資訊還未知，其面臨的是 8000 萬美元的民事罰款，以及被禁止進行加密交易，並需將 2.043 億美元轉入 Terraform 的破產資產中。

另外要強調的是，除了 SEC 的民事訴訟外，目前 Do Kwon 在韓國、美國還都面臨刑事指控，韓美兩國搶人大戰仍懸而未決。

Do Kwon 原先在 2 月被裁定將引渡至美國受審，但 3 月上訴法院再改判引渡韓國，後來蒙特內哥羅最高檢察官辦公室又要求最高法院推翻裁決，尋求將 Do Kwon 改為引渡至美國，目前他仍在蒙特內哥羅等待引渡決定。

此前 Terraform Labs 的破產申請旨在使公司能夠在面臨 SEC 提起的證券欺詐案件的法律程序中，繼續執行其商業計劃。BlockBeats 也將持續關注 Terraform Labs 及 Do Kwon 的後續發展。

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