股債六四黃金比例 平衡基金攻守兩相宜

富蘭克林證券投顧副總經理羅尤美表示，當前市場景氣及風險趨避心態拉鋸，預期第二季全球股市將呈現震盪格局，建議投資人核心基金部位可以透過平衡型基金，藉由涵蓋高股利及高收益債市的六比四的黃金比例，有60%的資金掌握高成長性的股票資產，另外仍保有約40%的債券配置，強化資產組合的穩定性，達到攻守兩相宜的投資目標。

隨著4月進入尾聲，羅尤美指出，金融市場素有五窮六絕的淡季效應，加上日前股市漲高出現獲利賣壓，短期震盪在所難免，不過，在美國經濟火車頭引領下，全球景氣可望加速成長，中長期多頭格局不變。投資人如欲跟隨市場多頭列車、但也希望兼顧資產防禦性，建議可每季或每半年依照自己的薪資所得、每月支出及理財目標，適時調整具有「核心、衛星雙效合一」的資產配置組合。

根據四月份的全球經理人調查報告顯示，經理人仍持續看好全球景氣前景，隨著對景氣復甦成長的預期，表示正在加碼股票的經理人由上月的淨36%上升至淨45%，顯示全球股票市場仍大有可為，看好「全球股票型基金」納入多元區域股票的配置，可維持長期穩健並戰勝市場多空循環的投資特色。

同時不少報告也顯示，許多經理人已經開始重回新興市場，尋求評價面更為低廉的投資機會，部分新興股市更是從谷底回升。根據美林調查，經理人對新興股市由三月的淨減碼31%，大幅收斂至四月的13%，在信心面持續改善下，新興市場潛在資金動能暢旺可期，尤其看好科技、醫療、耐久財股占權值較高的國家。

投資策略上，羅尤美建議積極型投資人衛星基金部位可以透過新興亞洲區域型股票基金，分享績優藍籌股的漲升契機；而穩健型投資人或追求防禦性的資金，衛星基金則可加碼全球債券型基金。