川普提名新衛生部長帶動FDA中小型股 法人建議關注3大焦點及併購題材
鉅亨網記者張韶雯 台北 2024-11-27 14:15
先前受惠利率回落而走強的生技產業昨 (26) 日獲利回吐,NBI 指數出現約 1 成的修正,這是在美國新當選總統川普宣布選擇衛生部長 Robert F Kennedy 所致。百達生物科技策略投資團隊指出,生技產業在 2023 年底至 2024 年初經歷估值回升,在臨床試驗成功和宏觀環境改善下表現良好,且利率停止上升對生技產業有利,團隊看好中小型生技公司對新藥的貢獻,建議關注三大焦點-疫苗、FDA 改革與藥物定價,趁勢布局併購題材類股。
除了川普提名新任衛生部長的效應,百達生物科技策略投資團隊解讀以下幾點:
有 1 兆美元資金可用於併購:去年的藥物 M&A 交易非常活躍,但今年在公開市場上卻沒有出現超過 50 億美元的交易。不過,目前生技產業手中有超過 1 兆美元可以用於併購,特別是在未來五年有 1,500 億美元營收可能面臨挑戰下,將刺激企業尋求 M&A 機會。約 40% 的交易出現多個競標者,這顯示併購需求強烈,預期選後至 2025 年中期的併購交易可望加速,甚至看見中型企業積極併購小型企業的可能性。
RFK Jr 擔任美國衛生與人類服務部部長可能對生物科技產業產生重要影響,尤其是在疫苗、FDA 改革和藥物定價等方面。另一方面,FDA 局長更須關注,川普第一任時期任命廣受華爾街愛戴的 Scott Gottlieb,FDA 局長的人選可能比 RFK Jr 更為重要。
疫苗:RFK Jr 對 COVID-19 疫苗持反對立場,但對其他疫苗尚不清楚他的政策。但要改變兒童疫苗接種是非常困難的事情,且該事件發生最大的風險應在於大型製藥公司而非生物科技公司
FDA 改革:RFK Jr 可能對 FDA 進行改革,特別關注食品行業和超加工食品的問題。
藥物定價:降低藥物定價可能增加市場機會:藥物定價仍然是一個重要的辯論議題,但降低價格可能會增加銷量,帶來新的市場機會。事實上,該產業過去這幾年並未依賴價格上漲,仍能維持高利潤。產業需要創新和高效的 FDA 審批過程,以加速藥物研發和上市。生物科技行業對疫苗和 FDA 的改革持謹慎態度,並且希望新的政策能夠維護科學證據和創新的基礎。
市場表現短期震盪,投組因應調整:市場已經對 RFK Jr 的任命進行了反應,並且在短期內可能會有一些波動。不過,生物科技在創新方面取得了重大突破,並且對疾病治療和生命品質改善有著巨大的影響。生物科技產業需要持續的投資和創新,以滿足未來對新療法和藥物的需求。RFK Jr 可能帶來更積極快速的 FDA,但也帶來藥價的不確定性。
投資團隊看見基本面持續改善,也看見中小型生物科技公司對整體新藥發展的貢獻。將繼續關注 RFK Jr 的政策和產業動向,並根據情況調整投資組合以應對風險和機會。
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