方正中期：鐵礦石或承壓下探 防范資金集中增減異動

　　期貨：鐵礦石1509周二下跌，收437.5（-8），總減倉11.1萬余手，成交量增加。前十名資金流向：空頭部分集中減倉，持倉量降低、集中度降低；多頭部分集中增減換倉，持倉量增加、集中度微調。空頭小幅增倉打壓，多空下跌中均減倉，部分多頭進場挺價但多頭挺價意愿降低，盤面偏弱、震盪下跌；短期或承壓下探波動，注意430-440區資金增減流向，防范資金集中性增減倉大波動。

　　現貨：全國41個主要港口鐵礦石庫存全口徑統計為7936，環比上周五統計數據降138，為連續第九周下降。港口61.5%pb粉報價（濕噸）持穩為主：曹妃甸485（0），日照470（0），連云港(601008,股吧)470（0）；8月新加坡掉期56.4（美元/噸）（-1.07）、普氏62%鐵礦石指數64（），bdi指數（航運）反彈。當前鋼廠采購減弱，港口庫存降低、挺價，國內大礦政策維穩挺價，短期現貨堅挺、礦價偏高，期貨內盤貼水、弱於外盤；內外礦復產壓制鐵礦石反彈，部分鋼廠減產及鋼坯螺線下跌將影響礦價，市場或逐步承壓。

　　簡要規則：鐵礦石1509或承壓下探波動，注意430-440區資金增減流向，防范資金集中性增減倉大波動：波段操作：持空20%，站穩443平倉，若450-460區壓力較大可回補空單，若430附近支撐較強可平空，延續弱勢破位留空。操作細節可咨詢中期鋼鐵產業規則部136-7209-7663。短線：持空20%，站穩440減倉，若445-450區壓力較大可補空，若430附近支撐較強可平空試探多單，延續弱勢破位留空。

　　規則分析：短期貨幣寬鬆、基建、地產穩增長政策利好支撐期貨盤面，鋼廠開工較高、港口庫存下降、外礦挺價支撐現貨，關注后期國產礦及境外中小礦的復產力度，若后期鋼廠開工率降低將打壓礦價。目前期貨貼水且支撐利好較多，但部分鋼廠減產及鋼坯螺線下跌將影響礦價，外礦船期未來到港量將增加，6月庫存或將企穩回升，市場或逐步承壓；期貨關注440附近資金增減流向，近期防范震盪高位資金打壓波動，若后期鋼價下跌迫使鋼廠減產，礦價或將展開下跌；后續關注6月鋼廠開工率、外礦政策及國內政策資金影響對盤面影響，細節可電話咨詢；我部門深入一線調研，研判期、現貨中長線版面規則方案，專注量化交易實戰，規則指導交易。

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