【債勢來襲】好數據來了,聯準會將吹起降息東風
鉅亨研報 2024-07-26 09:23
等著,等著,等著…….. 全世界都翹首等待超過大半年,聯準會終於要降息了嗎?聯準會主席鮑爾在近期發表言論表示,聯準會不一定需要等到通膨降到 2% 才開始降息!再加上 7 月初公布的最新數據,都讓聯準會更有底氣,在抑制通膨方面,確實取得了更多進展並已見到多項更好的數據,如此鼓舞了市場對於聯準會即將降息的共識愈來愈濃厚。
好數據!6 月 CPI 提供更多通膨降溫證據
美國 6 月 CPI 顯示廣泛減速,聯準會關注的超級核心通膨 (扣除住房) 持續下滑,從核心服務 CPI 的三大組成來看 (下左表格),今年 3~6 月呈現逐月降溫趨勢!顯示聯準會最在意的消費者物價全面降溫已然成形。
入手美國公司債的倒數時刻
近期從聯準會主席鮑爾的發言看出,隨著通膨走低,聯準會 9 月降息的機率大增,公債殖利率勢必隨之下行,而美國投資級公司債總報酬與 10 年期公債殖利率走勢呈高度負相關 (過去十年相關係數高達 - 0.838*),代表著一旦聯準會開始降息,對投資級公司債的價格推升效果值得期待!考量目前美國投資級公司債在到期殖利率、存續期間及平均價格層面都在極佳的位置,具備高度吸引力,建議投資人不妨趁著降息來臨前,加快腳步,入場布局投資級債市。
首選國人最愛高盛投資級債
聯準會即將吹起降息東風,債券的黃金時代即將到來,不妨參考市場上投資債券基金的風向。根據基金資訊觀測站統計資料,高盛投資級公司債基金 (本基金之配息來源可能為本金) 為境外投資級債基金中國內投資人持有金額項目排行第一名 (1)。本基金目前持債數目接近 700 檔,以美元投資級債為主,持債比重達 97.2%(2),而美國投資等級債發行企業,大多數營運多以美國國內為主,因此較不易受到地緣政治風險影響基本面,值得投資人納為長期投資的債券資產核心部位。
新降息循環的來臨,資金派對前奏響起,投資等級債於升息結束後的表現優於其他債種,加上當前評價面仍具吸引力,也兼具防禦力,可作為平衡資金波動的好工具!建議投資人不要錯過息利雙收的入手時機,掌握美國聯準會啟動降息循環的投資契機。了解更多:【債勢來襲】
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