menu-icon
anue logo
鉅樂部鉅亨號鉅亨買幣
search icon
台股

國安基金護盤,年底分析復盤

永誠資產管理處 2023-01-03 09:02

cover image of news article
國安基金護盤,年底分析復盤 (圖:shutterstock)

說過的話要負責,分析與預測並非說完拍拍屁股就算了,事後的分析復盤、甚至認錯修正都很重要,本次文章將要更新並追蹤對國安基金與台股的相關分析。

7 月國安基金進場時所作的預測,再次檢視與修正
●    短線快速修正與國際股市價差,超跌反彈
→預測正確

● 本次護盤時間會創下歷史紀錄,若涵蓋到多次提及的 Q3 反彈、Q4 有債務風暴再下挫,「推測時長逼近 1 年 (2023 年 Q2 退場) 的可能性相當高。
→預測須修正,目前時間尚未走完,當然結果不得而知,不過筆者直接先行修改預測,「護盤會創下歷史紀錄不變,但護盤結束時點,將遠超過 2023Q2,因為連操盤手,理當站在政府立場不會講空且又慣性保守的一方都說兩年,那預測勢必要進行修正。」

●    護盤中期績效並不能太過樂觀
→預測正確,短線的護盤效益,馬上在 9 月地緣風險時回吐,指數破底,目前重新來到進場點附近,預計 2023 將在下跌段持續護盤買進,陷入套牢,推測兩年的官員說法,即是目標為接近損益兩平陸續退場的預估時間。

完整的敘述可以點 7/15 文章的連結: https://news.cnyes.com/news/id/4915562

1 月國安基金例會,公布財報的關鍵 - 目前進場多少、虧多少?

既然已經進場短期內不會退場,那原則上就不會有臨時會,因此每季召開的國安基金例會,需要好好掌握公布的數據報表,筆者預計按照往例,會在 1 月中封關前召開:

以下為 10 月份公布,截至 2022Q3 的數據

 
在資產負債表中用橘框圈起的兩項 [112.08 億、-8.17] 億元的金額,即是[進場投入資金、未實現損益(負數為虧損)]

從這幾次阮清華先生的公開談話,除了可以推敲出損益兩平是護盤終極目標,而實際上資金的運用是點火與護盤。可以進一步的延伸解讀:
1. 點火:當「單日出現較大跌勢、跳空缺口」,外資必然賣超調節時。國安基金扮演「盤中追價 (非掛委買) 買進的作用。」
2. 護盤:當「指數位階來到關鍵價位」: 國安基金成本價、進場點、技術面支或整數重要點位,試圖進行「控盤支撐」

12/27、28 為例,點火兼護盤為例,推算國安基金的成本價

當然國安基金買的個股有多檔,只不過既然都是買權值股,大致還是可以以指數推估類似成本價位,例如: 以 Q3 財報來看,未實現虧損 / 投入資金,跌幅約為 7.28%,以 9/30 的加權指數收盤價反推,以指數替代的成本位置大致是 14480。

屆時國安基金 Q4 財報公布,一樣 12/30 收盤價與 1 月財報未實現虧損來推算。12/27、28 大舉尾盤買進來看屬於點火,然而以位階來看也是護盤點位,因為同時來到整數 14000、季線、國安基金進場點。

國安資金進場並不會每日公告,但台銀分點算較為可靠、明顯的下單證據之一,畢竟平常買賣很少,會有特定幾個交易日買進很多權值股,這大機率是護盤的數據:

下圖為筆者統計 12/27、28 兩交易日合計買超「金額」前 50 名 (當比較不同個股看張數沒意義)

 
政府護盤,晚了我就不要了

在封關前碰觸到季線支撐,已經是相當弱勢的跡象,等於下檔保護措施已經快到最後一層,因此大力道的護盤並不會太意外,但除了防守以外,先至少收復半年線,讓月線不要下彎的幅度縮小,會是護盤更佳的位階。畢竟封關期間有許多美股財報公布還有 FOMC,期指的逆價差將是 1/3 起很重要的觀察外資避險心態數據。
(撰文者:永誠資產管理處分析師 范振峰)

60 秒測試你的理財天賦有幾分? 
點擊測驗(https://quiz.big-econ.com/index.php?&QID=6

「永誠資產管理處」是全台合法擁有金管字號的證券投資顧問公司中「唯一首創資產管理的部門」20 年深耕專營台灣各大科技園區,以認真、誠信思維提供客戶服務,讓努力累積財富的你,也可貼身感受理財管家的 VIP 價值。

沒有代理金融商品,不以商品銷售出發,減少你的財務漏洞。從資產配置出發,透過「專案客製化」、「服務精緻化」、「獲利系統化」,你不需犧牲時間體力,就能感受到資產提升!

「卓越投資研究團隊」加「頂尖財務顧問團隊」共同與客戶締造里程碑
立即加入 https://line.me/R/ti/p/%40asset88598
 


閱讀更多精彩文章 https://www.facebook.com/yongchengasset
認識永誠資產管理處 https://www.ycam.com.tw/

本公司所分析個別有價證券僅供參考,投資人應獨立判斷,審慎評估並自負投資風險。
 






Empty