台股明年低點估落在Q1 年底想提前搶紅包選股教戰

台股明年低點估落在Q1 年底提前卡位選股教戰。(鉅亨網資料照)
台股明年低點估落在Q1 年底提前卡位選股教戰。(鉅亨網資料照)

12 月份以來,台股進入萬五攻防戰,第一金投信指出,市場預估台股明年股價的相對低點落在第一季、隨後股價可望呈現逐季攀升,以股市領先基本約一季至兩季的時間觀察,台股若見整理期提供加碼佈局進場好時機。

第一金投信統計,2012 年以來各月份股價表現顯示,歷年年底至隔年 2 月農曆年後月份,通常是台股表現較堅實的期間,平均上漲機率高、且股價呈現上揚,第一金工業 30 ETF 經理人牟宗堯指出,年底適逢大型機構資產配置調整期,台股過往多有元月行情與紅包行情等利多加持。

歷經全球股價波動放大的 2022 年,牟宗堯表示,從美國 10 月份的通膨數據降溫,聯準會 11 月份會議釋出升息步伐可能放緩等訊號,目前研判,聯準會明年第一季完成升息機率高,也使得股價後市修正風險可望逐步降溫。

不過,整體台股仍必須留意包括:半導體庫存修正風險、美元是否再出現大幅升值及外資賣壓,及後續台灣上市櫃公司的財報數據表現等。

日盛台灣永續成長股息基金研究團隊也指出,2023 年台股類股獲利差異大,產業上避開消費電子供應鏈,而應以先進製程半導體代工、伺服器相關高速傳輸,汽車電子及蘋果供應鏈為主要觀察族群。

牟宗堯提醒,半導體產業庫存數據,目前市場推估上半年可望調整完畢,另外,美元走勢牽涉到聯準會是否再度出現出乎預料的升息幅度,及經濟再現大幅衰退的力道等,目前市場觀點看來,升息維持放緩步伐,而經濟雖受到升息干擾,但就業與薪資成長的數據觀察,經濟的調整呈現溫和適中力道。

至於,企業獲利數據觀察,牟宗堯說明,台灣企業前三季獲利表現仍見亮麗,台灣以出口企業為主,獲利數據受惠美元相對強勢表現挹注,至於明年度的企業盈餘雖然可能呈現衰退,以股價通常領先基本面一季至兩季表現,預估明年股價的低點可能出現在第一季,逢股價回檔低點宜站在多方逐步加碼。

第一金投信也指出,統計近十年台股平均本益比為 16.1 倍,近一年股價修正中,已使得台股本益比回落至 11 倍水準,本益比位處十年平均值減一至兩個標準差間,過往台股本益比降至十年平均值減一倍標準差以下進場,Bloomberg 資料統計,投資一年的正報酬機率超過九成,平均股價漲幅為 14.5%。

法人表示,近期外資明顯回來了,想搶搭台股年末的紅包行情,可以跟隨外資腳步,鎖定大型權值股;但近期指數震盪加劇,選股難度升高,或是小資族難以下手權值股,也可透過 ETF 切入。

以第一金工業 30 ETF(00728-TW) 為例,主要投資大型權值、藍籌股,也是這波外資回流的資金受惠股,此外,該 ETF 亦設計有台股 ETF 投資人最愛的配息機制,採年度配息機制,能降低頻繁配息的額外成本負擔,且每年元月份進行除息,更能將前一年度的收息全面涵蓋。

此外,第一金工業 30 ETF 追蹤臺灣指數公司台灣工業菁英 30 指數投資,該指數成份股篩選兼顧股票市值、公司獲利、低負債比財務體質穩健,且著重長期股利穩定因子特性,整體投資更有利於抗經濟逆風,Bloomberg 資料顯示,台灣工業菁英 30 指數過去五年平均股息殖利率為 4.42%,高於台股加權指數股息率均值 3.56%,2022 年預估台灣工業菁英 30 指數股息殖利率為 5.89%,亦高於大盤的 4.57%。

第一金投信指出,投資人看好跨年度之際台股行情季節性效應,又想參與息收機會,宜把握近期台股股價攻防整理期進場時機。


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