台股

籌碼大師的操盤日誌－行情來了內資動作積極

李忠興分析師(永誠國際投顧) 2022-11-03 19:40

cover image of news article — 籌碼大師的操盤日誌－行情來了內資動作積極(圖:shutterstock)

在聯準會四度升息 3 碼之後，美股四大指數昨日尾盤下殺，聯準會主席鮑爾會後預期，接下來兩次會議可能討論放慢緊縮步調，但也反駁聯準會將很快暫停升息的想法，重申對抗通膨的決心，並表示最終利率將高於原先預期，且經濟軟著陸的路徑可能收窄。道瓊終場下跌逾 500 點，標普大幅收黑 2.5%，那斯達克、費城半導體齊挫逾 3%。

盤前韓國股市拉回，美股盤後電子盤也出現震盪拉回走勢，而股早盤在台積電拉回下指數開低震盪，但是不少中小型股在早盤開低後，紛紛出現逢低買盤搶進，櫃買權值龍頭元太在拉回三天後，今日也開低走高，激勵中小股逆勢走揚，銅箔基板族群也出現續強走勢，顯示內資大戶一反先前打帶跑的短線操作，轉而持續拉抬轉強股，許多個股出現低檔連二紅。大盤指數終場下跌 113.57 點，收在 12986.60 點，成交量 1635.26 億元。櫃買指數上漲 1.37 點，收在 170.30 點，成交量 507.94 億元。

最近兩周，我一直在本欄強調，台北股市只是信心的問題，投資人因中共 20 大而擔心台海情勢的緊張升高，反觀南韓股市，還出現南北韓都發射飛彈的罕見現象，也沒見到南韓股市重挫，今天也才小跌 0.33%。南韓股市已回補 9/22 的向下跳空缺口，而台北股市 9/22 向下跳空缺口的上緣在 14384 點，台股落後南韓相差 1400 點，落後道瓊 1800 點。只要有人點火，投資人信心回籠，台股就會追上國際股市的腳步，而這現象，從 11 月剛剛開始。

我在周二與周三的『大師夜話』中，有特別提醒大家

既然行情來了，就要積極選股囉

近日銅箔基板與 PCB 族群走勢很強，包括：

銅箔廠金居 (8358-TW) 總經理李思賢指出，受到大環境諸多不利因素影響，今年營運陷入谷底，近期隨庫存漸去化，一些需求已慢慢回升，伺服器新平台也有小量出貨，正面看待明年營運會比今年好。李思賢預期，第二季起隨新平台拉貨、需求復甦等，營運有望漸入佳境。金居表示，明年市場還是有太多變數存在，但今年看起來已是谷底，明年會比今年好。下一世代新平台方面，AMD Genoa 12 月已經開始小量在出貨，Intel Eagle Stream 預計 1 月開始陸續小量出貨。

銅箔基板廠 (CCL) 聯茂 (6213-TW) 公告前三季稅後純益 15.21 億元、每股純益 4.01 元，受到消費性電子需求不振影響，以及第三季伺服器也有庫存去化的挑戰，拉貨動能走弱影響下，聯茂今年營運較去年下滑不少。不過公司也預期，電子業庫存去化可望於明年上半年緩解，加上聯茂持續聚焦非消費性的高階高速運算材料，不論是市占率領先的伺服器，或是 5G/6G 車聯網與電動車等相關應用，明年會有很多新產品加入貢獻。預期下半年營運已到谷底，第四季及明年第一季差不多持平，第二季起在新產品逐漸發酵下，營運可望漸漸回溫。

銅箔基板廠商台光電 (2383-TW) 今年業績仍然維持在高檔，前三季 EPS 衝高至 11.16 元，大賺逾一個股本，迄今連四年賺逾一個股本的態勢已告底定。雖然台光電第三季獲利表現和去年同期的差距拉大，但因上半年表現不差，累計前三季稅後純益 37.14 億元，EPS 11.16 元，仍創下歷年同期的次高，僅次於去年同期的 12.03 元。

另外同屬銅箔基板族群的，(6274-TW) 台燿、(6672-TW) 騰輝電子 - KY 與 (4989-TW) 榮科，也可留意切入時機。

而 PCB 族群，包括：

PCB 廠瀚宇博 (5469-TW) 前三季稅後純益 47.49 億元，年減 6.02%，每股純益 5.2 元，瀚宇博對今年下半年 PCB 市場景氣看法保守，預期整體復甦要等 2023 年。瀚宇博規劃，將朝向汽車及高層數伺服器及網通板利基市場發展，NB 板仍是營收比重最高項目，未來 30-35% 營收將來自 NB 板，10-20% 來自伺服器及網通板，消費電子用板降至 15% 以下，汽車板則將提高到 5-6%，至於來自 HDI 製程的 PCB 營收，也將占 20% 的水準。

嘉聯益 (6153-TW) 第三季隨美系客戶新品啟動拉貨，嘉聯益第三季營收 54.24 億元、季增 108％、年增 38.9％，而在美系客戶新機電池板出貨品項較去年增加之下，第三季毛利 10.79 億，毛利率 19.9％、季增 17.9 個百分點、年增 8.1 個百分點，稅後純益達 7.47 億、年增 459％，每股純益 1.35 元，獲利表現創下單季歷史新高。展望後續，嘉聯益表示，雖然消費性電子受大環境影響下還要再持續觀察，但看好今年新品數量增加，明年也會持續爭取更多新品的狀況下，公司對於明年不看淡。

另外同屬 PCB 族群的，包括：(6191-TW) 精成科、(5464-TW) 霖宏、(3044-TW) 健鼎、(6156-TW) 松上、(3715-TW) 定穎投控、(8155-TW) 博智、(4927-TW) 泰鼎 - KY、(4958-TW) 臻鼎 - KY、(2313-TW) 華通、(2367-TW) 燿華，也可留意切入時機。

而選股的要領，必須在近日爆出相對最大量，才有能力去化解上檔的套牢賣壓。上述五檔，成交量都放出近十個月以上的最大量，是同族群的領頭羊。

下面我特別附上【致富贏家操盤系統】中強弱勢股排名供各位做參考