台廠顯卡的春天,三檔個股將綻放

台廠顯卡的春天,三檔個股將綻放。(圖:shutterstock)
台廠顯卡的春天,三檔個股將綻放。(圖:shutterstock)

華冠投顧 劉烱德分析師表示在區塊鏈世界中,2015 年誕生的以太坊極其重要。根據統計,每天有超過 30 億美元的交易在以太坊上發生,購買知名的「無聊猿」NFT(非同質化代幣)、玩區塊鏈遊戲賺外快,甚至透過 DeFi(去中心化金融)投資,背後都要透過它,是下一代網際網路的重要基礎。

隨著以太坊正式進入 2.0 時代,將原挖礦為主的 PoW (工作量證明) 轉變成採用 PoS (權益證明),此轉變有助於將能源消耗大幅減少 99%;而過去在工作量證明機制(PoW)下,礦工可以透過挖礦賺錢,現在改成權益證明機制(PoS)後,等同宣告依賴顯卡挖礦潮將走入歷史。而像 NVIDIA 這類生產顯卡的公司,也因為市場需求消失受到影響;NVIDIA Q2 營收暴降,其中遊戲顯示卡收入相較上季度大砍 44%,比起去年同期下跌 33%,其中加密貨幣挖礦處理器(CMP)產線也賣得越來越差。在沒了推升顯示卡產品價量飆升的挖礦潮後,眾廠利潤打回原形,市場盛傳 NVIDIA 與顯示卡業者持續因庫存去化與新品推出未達共識,雙方關係相當緊張,連長達 22 年合作伙伴的 EVGA 也因為庫存滿手難以扭轉劣勢下,只能選擇黯然退場。(註一、註二)

EVGA 在全球獨立顯卡市場市占高,EVGA 在北美市場擁有 40%高市占率 (台廠中技嘉 (2376-TW) 與微星 (2377-TW) 的顯卡業務占比皆約達三分之一 ),在歐洲也是強勢品牌、於英國市占居第一。但北美顯示卡生產龍頭廠商 EVGA (艾維克) 臺灣官方在 0919 日發聲明,證實早前已與 NVIDIA (輝達) 終止長達 22 年合作的消息,意味著 EVGA 不會參與 NVIDIA RTX 40 系列。

EVGA 的退出,牽動顯卡市場版圖重新洗牌,對於台板卡三雄技嘉 (2376-TW)、微星 (2377-TW)、華碩 (2357-TW) 在繪圖晶片大廠輝達主導下 (顯示卡授權生產),劉烱德分析師認為台廠的春天短線利多搶食市占率,而長線獲利率恐承受壓力。 

NVIDIA 在 2022 秋季 GTC 大會 (0920) 上正式推出採用全新 Ada Lovelace 架構的 GeForce RTX 40 系列 GPU,採用台積電 4 奈米製程,運算效能及效率較前代產品具顯著提升,揭示即時光線追蹤與運用 AI 產生畫素的神經渲染進入全新時代。其中,旗艦級 RTX 4090 的效能為前代產品的 4 倍。

GeForce RTX 4090/4080 將以客製化板卡的形式上市,由華碩、技嘉 (2376-TW)、微星 (2377-TW) 與索泰 (Zotac) 等 AIC 供應商提供原廠預設時脈和超頻的款式。另外,宏碁、Alienware、華碩、戴爾 (Dell)、惠普 (HP)、聯想及微星 (2377-TW) 等將推出搭載 RTX 40 系列的 PC 系統產品。

台廠中除了三雄 華碩 (2357-TW)、技嘉 (2376-TW)、微星 (2377-TW) 外,華擎 (3515-TW)、撼訊 (6150-TW)、映泰 (2399-TW)、麗臺 (2465-TW)、承啟 (2425-TW) 等也推出相應產品。

目前全球顯卡市場主要由輝達 (NVDA-US)、超微 (AMD-US) 兩大晶片廠分食,市場預期 NVIDIA 的 RTX 40 新品可望掀起電競市場新一波的換機潮,而超微 (AMD) 也預計在 11 月 3 日發布採用台積電 5 奈米製程的 Radeon RX 7000 系列,雙雄力圖 2 新品至 2023 年全面放量。

  • 技嘉 (2376) 宣布推出全新的顯卡陣容,其電競品牌 AORUS 將於 10 月開賣 GIGABYTE GeForce RTX 4090 GAMING OC 和 GIGABYTE GeForce RTX 4090 WINDFORCE 等機種,並預告 RTX 4080 系列 11 月上市。法人看好技嘉第四季隨輝達新品推出營運有望脫離谷底,近期投信從 7 月中至今已密集買超 29149 張,股價築底並帶量往上突破季線,目前股價守穩在季線之上,後續只要確立站穩季線就有機會往上挑戰壓力 104.50。
  • 微星 (2377) 攜手 NVIDIA 與輔仁大學織品服裝學系,共同成立的「NVIDIA Studio x MSI 協作空間」正式啟用。短線受惠 EVGA 宣布退出市場及第四季隨輝達新品推出營運有望脫離谷底,近期投信從 7 月中至今已密集買超 20195 張,目前股價同樣是由下往上突破季線,後續只要確立站穩季線就有機會往上挑戰前高 137.00。
  • 華碩 (2357) 自 0729 除息至今,同樣受到投信密集買超 10433 張,目前股價還在築底階段,下方支撐為 0907 價量長黑低 241.00,短線若能止穩打出雙腳,後勢有量則有利於往上突破下彎季線。

註一.>> 美國證券交易委員會(SEC)曾在今年 5 月對 NVIDIA 提出指控,未對投資人如實披露去年的挖礦熱潮造成電競部門營收大增,並非本業擴張帶動的穩定收入,NVIDIA 當時選擇繳交 500 萬美元與 SEC 和解。

註二.>>Nvidia 在 9 月初通過 Bestbuy 以 1,099.99 美元的價格提供 RTX 3090 Ti,遠低於 EVGA 和其他以 1,399.99 美元提供產品的合作夥伴。在沒有事前降價警告下,合作夥伴被逼低於成本的價格虧本出售。

想了解更多,歡迎加劉烱德分析師 LINE 好友 https://supr.link/uOU31

LINE@ID:@jds16888  (@也要打喔)


鉅亨AI投組

根據標的評分機制自動配置,使用AI優化效率前緣,創造高報酬率的投組。

try AI optimize

投資本金$10,000收益

AI優化後報酬率

+31.44%

$13,144

原投組報酬率

+25.83%

$12,583

投組標的成分

  • 40%

    神準

    3558

  • 20%

    宜特

    3289

  • 20%

    康那香

    9919

  • 10%

    寶齡富錦

    1760

  • 10%

    瑞銀 (盧森堡) 中國精選股票基金 (美元)

相關貼文

prev icon
next icon