台股

籌碼大師的操盤日誌－量縮等待美國CPI數據業績股受青睞

李忠興分析師(永誠國際投顧) 2022-09-13 19:40

cover image of news article — 籌碼大師的操盤日誌－量縮等待美國CPI數據業績股受青睞(圖:shutterstock)

投資人正靜待週二公布的美國 8 月消費者物價指數 (CPI) 報告。華爾街預期 8 月 CPI 將年增 8.1%，7 月份為增長 8.5%。另外烏克蘭軍隊反攻傳出捷報，市場風險情緒好轉，美股昨日漲勢延續，油價走揚，提振能源股板塊，而隨著新機預購熱絡，蘋果漲勢吸睛，四大指數全數收紅，道瓊收盤上漲近 230 點，那斯達克和標普漲逾 1%，費城半導體小漲 0.34%。

台股今日跳空開高，指數直接越過季線反壓，但可惜的是由於市場氛圍偏觀望，導致成交量能未能放大，多檔個股盤中衝高後，留下上影線，市場在等待今晚美國將公布的 CPI 資訊，待消息明朗後，接下來應會看到買盤逐漸回籠。

就技術面來看，櫃買指數 (OTC)，季線果然如預期翻揚，且未來將扣抵急跌段與低位階區，均線有助漲的力道。而集中市場較 OTC 偏弱，今日指數逢下壓的季線壓力狹幅震盪，集中市場季線若要翻揚，還要等九天後，當指數比扣抵訊號前一天的收盤高，季線才會轉為上揚，就是扣抵 7/1 的收盤價後，季線才有機會翻揚，時間是在 9/26，也正好是 9/22 Fed 升息之後，屆時若如市場預期升息三碼，不確定因素排除，才有利指數反彈。

既然集中市場仍需整理，而且資金動能不足，選股仍建議以股本小、籌碼佳、業績亮麗且具成長型的公司為首選。

舉例來說：

成衣大廠光隆 (8916-TW)Q2 營收 28.32 億元，其中，成衣營收占比 59%，羽絨營收占比 23%，家紡營收占比 15%，其他營收占比為 4%，毛利率大幅提升主要係因營收規模逐步進入旺季提升、產品組合轉佳及羽絨部門因去年處份蘇州廠減少營運成本、獲利體質轉佳等因素影響。在成衣方面，光隆與世界領導戶外服飾品牌合作，滿足其最高標準的功能性及永續性需求。客戶包括 Montbell、Marmot、Burton、Columbia、Mountain Hardwear 等。在歐美疫情解封、民眾重啟戶外活動後，戶外用品的需求明顯回溫，下半年對成衣表現依舊樂觀看待，目標在 2026 年將成衣公司營收比重拉到 70％。

股價還原權值已創下歷史新高，是盤面上極少數的多頭強勢股，逢回可留意切入時機。

半導體檢測分析廠宜特 (3289-TW) 公告 8 月合併營收 3.26 億元，連續四個月創下歷史新高。宜特看好先進製程跨入 3 奈米及 2 奈米並採用環繞閘極(GAA) 架構，加上氮化鎵 (GaN) 及碳化矽 (SiC) 等第三代半導體需求強勁，下半年分析服務需求大增，營收可望逐季續締新猷。宜特指出，材料分析近期斬獲不斷，經過客戶端的實績驗證，宜特的材料分析能力已達 3 奈米及 2 奈米製程節點，由於採 24 小時七天的全時運作，因此可以滿足客戶端的快速交貨需求。宜特表示，隨著全球晶圓代工大廠在先進製程的推進，與第三代半導體的運用更為普及，被視為微縮製程重點技術的 GAA 架構，與將在功率及通訊元件大放異彩的第三代化合物半導體均已成為產業焦點，分析服務需求也因此大增。

營收雖然連續四個月登頂，股價也創下 5 年新高，但與還原權值的歷史高點 119 元，還有接近 7 成的空間，股價相對委屈。

射頻暨測試廠耀登科技 (3138-TW)8 月合併營收為 1.66 億元，月增 9.56%、年增 47.24%。耀登表示，射頻天線、代理設備產品線營收皆升溫帶動營收成長向上。近年來全球電信商陸續開始提供 5G 商用服務、大量佈建 5G 基地台，研調機構指出，2021 年至 2025 年全球電信商資本支出合計將達 9000 億美元，其中高達 8 成將用在 5G 建設方面，營運商積極尋求如何節省成本，而 Open RAN 架構技術，正是降低成本的方案。耀登旗下耀睿科技為亞洲唯一的 OTIC(Open Testing and Integration Centre) 實驗室，亦是全球第 1 家獲認可的第三方 ORAN 公正實驗室。台灣目前正積極建立 5G 基礎建設相關供應鏈與生態系，在國發基金大力支持台灣廠商自主研發 5G 基地台設備下，耀睿實驗室在生態系中扮演關鍵的平台角色，可協助廠商驗證中央單元 (CU)、分散單元(DU)、無線電單元(RU) 等網路元件，並橋接國際電信廠商之場域需求，加快產品商化的腳步。

8 月營收創下歷史新高，且近三個月的營收就是歷史前三高，股價卻從接近 600 元的高點大跌超過七成。股價相對委屈，且底部爆出換手大量，逢回可留意進場機會。