升息尾聲的操作規劃

升息尾聲的操作規劃。(圖:shutterstock)
升息尾聲的操作規劃。(圖:shutterstock)

聯準會 7/28 再次宣布升息 3 碼來到 2.25%~2.5% 區間 (到 7 月已升 9 碼),而目前市場大多數的學者普遍認為今年升息累計幅度應該會落在 11~13 碼,但目前美國公債殖利率大約是接近 2.8%,換句話說,年底之前升到 11 碼應該是比較合理的幅度,也就是 2.75%~3.25% 區間,因為若是升到 13 碼 (3.25%~3.75% 區間) 反而可能會演變成公債拋售潮,就邏輯上來說不太會這樣去做,除非年底之前公債殖利率也有往上升到 3.3% 附近,否則智多星團隊認為大概就是 11 碼,所以接下來就是看 8 月公布的美國 CPI 數字去決定剩下的幅度要怎麼升而已,因為只要公布的數據能夠下滑,那麼聯準會到年底之前還有三次會議要開,這樣或許可以把剩下的升息幅度平均分三次去升,這樣對於經濟衰退的衝擊也會相對較小,但萬一公布的數據又破表,那可能就真的會升到 13 碼了,這樣下次升息就可能會在至少 2 碼,這樣對於經濟的衝擊可能就會較大,不過以近一個多月來的原物料商品期貨報價來看,原油、黃小玉以及一些金屬報價都走跌,所以 8 月公布的 CPI 應該是不至於再破表,因此就是看公布下降的幅度多寡去決定後續升息要怎麼升罷了,至於為什麼今天要來談這個? 因為升息何時結束會影響到股市反彈結束的時間,也因此對於後續規劃很重要,雖然智多星團隊從 2 月以來對於景氣與股市都是偏空看待,但是近期在準備要反彈的時候,我們也有提醒過大家,所以看空也不是一路都當死空頭,未來等這個反彈結束的時候,我們還是會大幅偏空去操作,至於目前撥一部分的資金去找尋短多標的搶一些反彈其實是無妨,升息的變數我們會再去隨時觀察,投資朋友持續鎖定我的文章即可。

至於操作的策略該怎麼訂定? 從近期有召開法說會公司的內容來看,像 2330 台積電、6770 力積電、2303 聯電、6202 盛群、3035 智原都有提到消費電子產品的庫存調整至少都要到今年底,所以產品價格都還有下修的空間,只不過每家公司毛利率下修的幅度不等,大概都是 1~3%,因此半導體相關的族群像是二線晶圓代工、IC 設計這兩大族群的個股,投資朋友就盡量不要去搶它們的反彈,因為隨時都還是有可能被利空踹一腳;雖然大部分的法說內容都是較為保守,不過有蠻多公司提到網通、車用這兩大產品應用的需求是比較穩定成長的,因此做多的選項就可以往這兩大族群去尋找,其實它們也正是近期市場上強勢的族群,可見與這些公司的法說內容是吻合的,那有甚麼個股可以偏多留意呢? 以網通族群來看,可以留意 2345 智邦、3163 波若威,這兩檔是 400G 設備相關的個股,因為過去疫情缺晶片影響,很多企業 100G 汰換升級 400G 的進度被迫遞延,如今晶片荒已經解除,今年開始陸續汰換,所以它們有拉回可以留意切入買點;至於車用的部分可以留意之前參加選股比賽挑的 4551 智伸科,尤其 5 月以來台股跌了快 3 千點,但是它卻逆勢往上漲了大約三成,如果它不是主流,怎麼會有這種表現呢? 而且從業績的角度來看,今年獲利有機會超過去年,短線如果有拉回整理,大家也是可以多加留意買點,投資朋友如想獲得更多投資觀念與投資建議可以加入股市智多星汪海華分析師的 line@投資群組 ID:@won666。

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