台積電一個人的武林 一文看懂法說會重點

台積電一個人的武林 一文看懂法說會重點(資料來源:shutterstock)
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台積電 Q2 數據如預期創高

在 Q2 美元回升下,台積電第二季財務數據沒意外地創高,Q2 毛利率 59.1%、營利率 49.1%、淨利率 44.4%、EPS 9.14 元,全部均創新高,合計上半年 EPS 達 16.96 元。

台積電製程及應用佔比

從製程來看,5 奈米製程 2Q22 佔晶圓總收入的 21%,而 7nm 佔 30%,先進製程共佔 51%,從應用來看,今年台積電 HPC 明顯增長,第二季達到 43%,超過手機的 38%,而這也是支撐台積電上半年獲利持續創高的關鍵。

台積電第三季業績展望

台積電重申今年營收成長 30% 的目標,第三季財測就匯率 29.7 的基礎來預估,營收將落在 198~206 億美元之間,折合約新台幣 5,880.6~6,118.2 億元,以第三季高標來計算,較第二季預期約成長 14.5%,毛利率也將來到 59.5%。

台積電 QA 彙整

  • 營收展望是否下修 : 重申長期營收 15-20% CAGR, 毛利率 53% 以上不變
  • 庫存調整看法 : 雖目前消費性電子需求衰退,下半年客戶開始去庫存預計會花幾個季度消化,至少到 2023 上半年,但強調客戶需求仍超過公司產能。
  • 台積電如何看待 2023 半導體循環 : 台積電表示這是正常產業循環,是庫存去化而不是大修正
  • HPC 目前庫存有過剩問題嗎? : 先進製程的需求成長動能極大,高階手機庫存目前並沒有過高的問題
  • N2、N3 時程 : N3 22H2 量產;N3e N3 量產一年後;N2 GAA: 2024 試產, 2025 量產
  • 關於設備交期拉長 : 受供應鏈不順導致供應商在疫情期間調度面臨更大挑戰,台積電今年部分資本支出將遞延至 2023 年,修正後的年度資本支出預估落在 400 億美元

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