代幣經濟大哉問｜購買任何加密貨幣前，先問問自己這100道問題！

如何在幣圈避免盲目投資？如何在幣價上漲時減緩自己的 Fomo 心態？Galaxy Digital 研究員 Kirill Naumov 於 Twitter 上列出 100 則分析代幣經濟時應該先問自己的問題，在仔細一一審視後，選擇出更好的長期投資目標。

投資前，先問問自己這 100 道題！

100 questions you should ask yourself when analyzing tokenomics

You’ve found a project you like and are considering aping in. Before you do, consult this list. Asking these really helps to avoid fool’s gold and to choose better long-term investments in the crypto market.

pic.twitter.com/gAsXZUPFNh

— Kirill Naumov (@kinaumov) July 9, 2022

問題大綱：

• 總體問題
• 代幣發行
• 供應面
• 需求面
• 代幣功能
• 過往表現
• 當前相關問題

總體問題

1.這個協議使用了哪些代幣？

2.如果有多個代幣，為什麼需要他們？

3.代幣的市值是多少？

4.代幣流通供應量是多少？

5.最大可能供應量是多少？

6.完全稀釋估值 (FDV) 是多少？

7.代幣的供應是通貨膨脹、穩定或是通貨緊縮？

8.可以在哪裡買到此代幣？

9.為何此代幣上了特定的中心化或去中心化交易所？

10.代幣在這些交易所的流動性有多深？

11.代幣在這些交易所的交易量有多高？

12.誰是主要的流動性提供者/做市商？

13.他們是長時間存在或是僅是為了不可持續的代幣發放激勵獎勵？

14.持有代幣時，你對哪些方面有信心？(鏈、跨鏈橋、團隊等)

15.團隊是否受益於代幣升值？

16.用戶 (非代幣持有者) 是否受益於代幣升值？

17.協議可以在沒有代幣的情況下運行嗎？

代幣發行

18.為什麼選擇這個區塊鏈來發行代幣？

19.選擇的鏈在安全性、速度及互動能力上是否最佳？

20.專案在推出代幣前已經發展多久了？

21.使用了何種代幣發行方式？

22.協議透過代幣發行籌集了多少資金？

23.發行後的代幣 FDV 為多少？

24.自推出以來，市值/FDV 有何變化？

25.選擇的初始供應比例會如何影響未來的代幣發行及代幣持有人的價值稀釋？

供應面

26.哪些因素會影響代幣的賣壓？

27.未來代幣供應量會成長多少？

28.誰持有代幣？

29.前 10 大地址控制了多少比例供應量？

30.前 100 大地址又是如何？

31.風投及團隊持有的代幣何時解鎖？

32.是否有大量代幣遺失或被銷毀？

33.社群持有多少比例代幣？

34.代幣分配的公平程度如何？

35.是否了解代幣總體分發時程表？

36.代幣分發至何人手中？

37.他們收到代幣後通常會如何處置？(持有或立即拋售)

38.你是否可以透過流動性提供或是質押從代幣分發中獲益？

39.代幣分發是為你帶來利潤，還是僅是保護你免受代幣稀釋影響？

40.為什麼有些發行的代幣沒有於市場流通？

41.當鎖定或質押中的代幣解鎖後會發生什麼？

42.社群鎖倉機制是否包含批量解鎖？

需求面

43.代幣需求的主要驅動因素為何？

44.是否有其他協議用戶可輕鬆取代它？

45.你是如何知道這個協議的？

46.其他人未來會想到獲得此代幣嗎？

47.你持有這個幣的預期報酬率為多少？

48.協議收入是否會分配給代幣持有者？

49.協議是否回購或銷毀自己的代幣？

50.當代幣用於從協議購買商品/服務時，代幣會被銷毀或轉移嗎？

51.此協議是否有狂熱的支持者

52.協議的 Discord 社群氛圍如何？

53.協議在 Twitter 上的活躍程度如何？

54.協議的 Twitter 社群有多活躍？

55.他們活躍的時間至今維持多久了？

56.從現在開始一個月或是一年後，他們是否能保持活躍？

57.是否有賽局理論驅使的激勵獎勵使你持有代幣？

58.有代幣鎖倉機制嗎？

59.是否有龐氏騙局的味道？

60.是否有代幣銷毀機制？

代幣功能

61.代幣的功能為何？

62.你應該長期持有或是將其用於交易/服務？

63.協議的現金流有多少比例分配給代幣持有者？

64.現金流是否會將代幣稀釋，或是具在分配性？

65.你打算立即出售或保持浮盈？

66.代幣是否用於治理？

67.如果是，治理投票的中心化程度如何？

68.你的投票是否對投票結果有所影響？

69.提交及升級治理提案的最低代幣要求數量為多少？

70.是否可透過治理影響利潤分配？

71.治理投票是否有賄絡機制使你可從中獲利？

72.代幣是否能夠保護協議？

73.代幣是否可以作為抵押品借入流動性？

過往表現

74.代幣是否與更廣泛的加密市場 (ETH、BTC) 相關？

75.為什麼要持有此代幣而非 ETH 或 BTC？

76.代幣價格的波動性如何？

77.自代幣發行以來，其兌換美元/ETH 的走勢如何？

78.代幣分發/質押收益是否抵消了任何損失？

79.代幣的流通速度為何？(流動速度＝交易量/市值)

80.代幣現價與 ATH 差距多大？

81.代幣價格是否會對正面/負面消息有所反應？

當前相關問題

82.代幣的代幣經濟在熊市中是否仍然說得通？

83.代幣受到市場崩跌的影響如何？

84.代幣經濟在高波動性及其他極端情況下是否有效？

85.代幣是否類似證券 (SEC 找上門的可能性有多大)？

86.是否有足夠的流動性可使你快速離場？

87.如果每個人都同時退場會如何？

88.用戶加入/離去會影響代幣經濟嗎？

89.是否有部分資金用來彌補黑天鵝事件的損失？

90.團隊過去是否調整過代幣經濟？

91.是否有其他協議擁有類似的代幣經濟，他們的代幣表現如何？

92.有任何的知名持有人嗎？

93.他們正在賣出或是囤積代幣？

94.此協議在下一輪牛市是否仍適用？

95.此協議的代幣經濟是否優於直接競爭對手？

96.是否深入研究過此代幣的代幣經濟？

97.代幣背後的協議做得好嗎？

98.協議的代幣經濟是否過於複雜，導致更多失敗的可能？

99.回答這些問題的數據有多可信？

100.你是否還想 ape in 此代幣？

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