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美股

Jefferies:當前科技股走勢讓人感覺非常糟「反而是個好現象」

鉅亨網編譯張祖仁 2022-06-24 19:50

在利率上升和通脹飆升的情況下,美股殘酷 2022 年走勢對於科技型成長類股來說尤其艱難,但這對於長期投資人來說可能是一個機會。

Jefferies 股票研究分析師西爾 (Brent Thill) 指出,「我們在科技股中看到的每一次反彈,都在較低的低點遭遇更強勁的拋售。」「現在感覺非常、非常糟糕,這反而是個很好的跡象。」

他補充說,對於設定投資 3 至 5 年期限的投資人來說,現在是承接科技股「非常好的機會」。

西爾解釋,「好好思考一下,通常最佳的買進時機是投資情緒最糟的時候,然後在情緒變好之後賣出。而當今正是這樣一個時刻,每個人都在說科技有多邪惡、有多糟糕,每個人都在避開它。」

許多投資人紛紛湧向能源類股。但一旦交易熱度開始降溫,他補充說,這將是資金重回科技類股的「另一個關鍵」。

他說,「我們每個客戶都轉進衰退投資組合,持有能源、一元店、可口可樂、百事可樂、麥當勞;但到了某個時候,這種交易會逆轉。」

西爾還強調,汽油和食品的高成本正在導致「大量消費者縮手」,這意味著大型零售商沃爾瑪 (WMT-US) 和目標百貨 (TGT-US) 正感受到購物者對可自由支配支出的偏好轉移的壓力。

問題是:這種弱勢會蔓延到企業公司嗎?

微軟 (MSFT-US) 最近調降了對第 4 季獲利和營收的預期,西爾認為短期內可能會出現這種情況。

他說,「微軟並沒有說基本面很糟糕,但我們擔心他們可能會強調:『匯率變得更加不利,讓基本業務也變得更加困難』。」「所以每個人都很擔心,這會在 7 月公布 6 月當季財報時衍生很多擔憂。」






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