menu-icon
anue logo
鉅樂部鉅亨號鉅亨買幣
search icon
基金

Q3迎投資轉機?瀚亞推薦TOP GUN戰隊投資組合

鉅亨網新聞中心 2022-07-04 09:10

cover image of news article
Q3迎投資轉機?瀚亞推薦TOP GUN戰隊投資組合。(圖:shutterstock)

電影《捍衛戰士(Top Gun)》續集近期熱映,主角在劇情中須面對險峻的內外部情勢,還有個人既有的心魔,新戰隊組成後挑戰不斷,熱血又發人省思。

從投資的角度來看,猶如面對當前通膨高漲、升息緊縮、地緣政治及經濟衰退雜音等諸多變數,第三季市場更為挑戰,如何像主題曲「highway to the danger zone」飛過危險地帶,投資人需要重新組建投資組合,以因應市場震盪與轉機。

瀚亞投資(新加坡)首席投資長馬浩德(Bill Maldonado)表示,美國等成熟市場經濟體處於後景氣循環的過渡期,升息可能使經濟成長陷入衰退,而新興經濟體面臨輸入性通膨挑戰,下半年需留意各國央行鷹派貨幣政策下的經濟變數,應保持靈活的投資策略。

瀚亞投資認為,通膨可望第三季觸頂,市場利空有機會逐步鈍化,亦有機會在波動中尋找轉機標的,提醒投資人針對股債或多元資產可採取以下策略。

【Q3 投資組合戰隊】

資料來源:瀚亞投信,2022/6
資料來源:瀚亞投信,2022/6
股市:定期定額、多元分散 

美股

以高成長產業搭配高股息企業,成熟市場搭配新興市場,例如股價跌深至長期買點的美國科技股或美國高股息股。美國企業 2022 及 2023 年的盈餘年增率可達 8% 及 6%,看好修正過後的美國科技股,鑑於庫存修正已為共識,因結構性的利多因素並未改變(如雲端、AI、電動車及自駕車、5G 及物聯網),預料循環性的修正結束後,仍會回到結構性成長軌道;另看好升息環境中的美國高股利成長公司表現。

日股

挾著寬鬆貨幣政策環境、弱勢日圓趨勢,加上企業獲利盈餘好轉、股市本益比長期偏低等條件,有機會持續維持強勢表現。通膨及升息的預期變動,讓市場重新開始重視報酬率及自由現金流,大環境可能有利於價值型股票,正如日股。

印度

總體經濟明顯走出疫情,回到原本新興市場高速成長的趨勢;印度央行為強勁增長下可能的通膨預先做升息動作,市場短空長多,可長期布局。

台股

指數落底時間點可能在第三季中後期,惟目前籌碼相對混亂,建議定期定額方式分批、拉長時間布局。看好長線主流科技股包括:EV 電動車相關、資料中心/高速運算/伺服器族群,及高階半導體如晶圓代工及 ABF 載板等;傳產以汽車零組件、航空族群為主。

債券:信用債雙向配置

瀚亞投資表示,固定收益資產估值較今年初更有吸引力,尤其是美國信用債,美國投資級債,因殖利率上升及利差擴大而增加吸引力,美國投資級債殖利率已超過 4% 以上,非投資等級債更超過 7%,均已來到金融海嘯後的相對高點。依照歷史經驗來看,在目前殖利率水準進場投資,後一年投資報酬分別達到雙位數的報酬收益,長期投資將更有利。

公債殖利率下半年仍有上行壓力,但預期漲勢將不若上半年,信用債利率風險下滑,惟景氣放緩下,需要留意公司債的信用變化;至於非投資等級債的淨利差已處於長期平均以上,足以彌補違約損失。

【瀚亞推薦基金清單】

資料來源:瀚亞投資,2022/6
資料來源:瀚亞投資,2022/6
【瞭解更多瀚亞投資觀點】

瀚亞投資基金為瀚亞投資(Eastspring Investments)旗下之子基金,瀚亞投資為依據盧森堡大公國法律成立之投資股份有限公司且符合變動投資資本之資格者,並指定瀚亞投資(盧森堡)股份有限公司擔任其基金管理機構。瀚亞投資基金(以下統稱「本基金」)經金融監督管理委員會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。投資一定有風險,投資人在選擇投資標的時,請務必先考量個人自身狀況及風險承受度。
M&G 基金為 M&G 投資基金 (1)〔M&G Investment Funds(1) 〕、M&G 投資基金 (3) 〔M&G Investment Funds(3)〕、M&G(英國)收益優化基金(M&G Optimal Income Fund)與 M&G (Lux) 投資基金 (1)〔M&G (Lux) Investment Funds 1 〕旗下之子基金。M&G 投資基金 (1)、M&G 投資基金 (3) 與 M&G(英國)收益優化基金係登記於英格蘭暨威爾斯之變動資本開放型投資公司,其指定 M&G Investment Management Limited 擔任基金管理機構;M&G (Lux) 投資基金 (1) 係依盧森堡法律設立之可變動資本投資公司,其指定 M&G Luxembourg S.A. 擔任基金管理機構。
投資人投資非投資等級債券基金及新興市場國家之債券型基金不宜占其投資組合過高之比重。非投資等級債券基金最高可投資基金總資產 30% 於美國 144A 債券,新興市場債券基金最高為 15%,該債券屬私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。本基金主要投資風險包括債券發行人違約之信用風險、利率變動之風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動之風險及政治、經濟風險。由於轉換公司債同時兼具債券與股票之特性,因此除面臨債券之利率風險、流動性風險與信用風險外,還可能因標的股票價格波動,而造成該轉換公司債之價格波動。投資非投資等級或未經信用評等之轉換公司債因無信用評等或非投資等級因素,其利率風險、外匯波動風險或債券發行違約風險都高於一般債券。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金之收益分配由經理公司依基金孳息收入情況,決定應分配之收益金額。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金配息組成項目揭露於本公司網站。本基金之收益分配由經理公司依基金孳息收入情況,決定應分配之收益金額;本基金主要投資風險包括債券發行人違約之信用風險、利率變動之風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動之風險及政治、經濟風險,本基金配息政策及投資風險揭露於基金公開說明書。
有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至下列網址查閱:基金資訊觀測站: http://www.fundclear.com.tw、瀚亞證券投資信託股份有限公司: http://www.eastspring.com.tw 或於本公司營業處所: 台北市松智路 1 號 4 樓,電話:(02)8758-6699 索取 / 查閱。瀚亞投信獨立經營管理。






Empty