增資股上市 對股價影響的秘密

增資股上市 對股價影響的秘密。(圖:shutterstock)
增資股上市 對股價影響的秘密。(圖:shutterstock)

增資股上市,對股價會造成什麼影響?這很少人談及的秘密,本文一次全解析!

增資股是指企業籌募資金以增加資本,使股本增加,增資方式包括現金增資、盈餘轉增資、資本公積轉增資等。

增資對股價後勢究竟是好是壞呢?從基本面來說,增資後股本膨脹,通常會產生獲利稀釋,這對股價當然不是正面;但正處於高速成長期的公司,如果獲利成長幅度能超過股本增加幅度,股價還是能夠維持上漲力道。

再從籌碼面來說,增資股上市 = 流通的籌碼增加,尤其增資股通常比市價便宜打個八折,一般小股東低價認購增資後都會傾向於領到股票時,直接在市場上賣出以求落袋為安,勢必對股價造成打壓。

例如 IC 設計公司晶焱 (6411-TW) 以每股 112 元現金增資 5000 張,增資股在 6 月 2 日上市,和上市前一天收盤價折價了大約 26%,所以增資股上市後賣壓出籠,造成股價回檔破底。但凡事總會有例外,假如增資股出籠而股價卻反向上漲,這就是高手從籌碼尋寶的賺錢機會!

依照觀察,增資股上市後,如果前 5 日股價能夠穩住不跌,後續就容易出現驚喜的上漲,尤其當增資價格愈低、套利價差愈大,或者是增資股的籌碼數量愈多,因為這都是正常情況下,愈容易造成股價壓回的情況,如果股價偏偏不跌,這是籌碼集中、大戶吃貨的跡象,反倒可能醞釀後續飆漲,洗完浮額後將表態上攻。

最近注意到幾檔增資股就符合這情況:台灣精銳 (4583-TW) 的增資股 7243 張在 5 月 30 日上市後,股價絲毫無露懼色,從 204 元一口氣攻到 248 元,不僅明顯比大盤強勢,波段漲幅更高達 2 成。另外,製鞋廠鈺齊 - KY(9802-TW) 在 6 月 2 日有逾千張可轉債轉換的增資股上市,可是,股價不僅沒有走跌,反倒由 161 元附近漲到 182 元創下新高!顯然大戶接手買盤十分強勁。

所以如果看到「增資股上市」的訊息,反而更應該去確認籌碼流向,如果有大戶佈局,而股價又異常不跌,往往就是即將大漲的前兆!籌碼,是指引股價短線多空的最佳導航!

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