外資示警 一線雲端大廠資本支出開始放緩

外資示警 一線雲端大廠資本支出開始放緩。(圖:AFP)
外資示警 一線雲端大廠資本支出開始放緩。(圖:AFP)

外資表示,由於全球不確定性增加,雲端產業正開始鬆動,資本支出下修的氛圍,從雲端二、三線業者蔓延至一線大廠,恐影響記憶體、功率半導體等需求,信驊 (5274-TW) 則因有台積電 (2330-TW)(TSM-US) 產能支援,評等維持中立。

外資補充,除雲端產業外,部分軟體、互聯網公司與一般科技公司也開始削減營運支出,預期最初會先調降營運費用,資本支出下調則可能會在今年底或明年發生。

外資指出,現階段已看到一線雲端大廠、企業終端客戶將訂單往後遞延,影響記憶體、功率半導體需求減緩,且由於伺服器更換週期拉長至 6-9 個月,恐不利相關產品出貨。

觀察產業供應鏈,外資認為,信驊受惠台積電給予更多產能,全年營收年增估達 50-55%,可優於公司自身預估的 45% 以上,第二季也將季增 20-25%,評等則因庫存進行些微修正,維持中立看法。

另外,外資引述台積電對於下半年高效能運算 (HPC) 的樂觀看法,預期有部分公司可望跟著台積電市佔率增加而成長,至於聯詠 (3034-TW)、矽力 - KY(6415-TW) 今年下半年、明年營運恐有下滑風險。


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