大立光王者歸來,蘋概股反彈誰最搶戲?

大立光王者歸來,蘋概股反彈誰最搶戲?(資料來源:shutterstock)
大立光王者歸來,蘋概股反彈誰最搶戲?(資料來源:shutterstock)

台股在利空連環拳重擊後,倒落在年線之下。歷史雖然不會完全復刻,但總有驚人的相似,在股市的大舞台,物極必反的戲碼不斷重映:當融資維持率下探新低、當股市樂觀指數由正轉負、當技術指標進入超賣區出現背離…,往往就是利空出盡、多頭反撲的逆轉時刻。

不過,反彈的主角該由誰來擔綱呢?能否收復季線甚至往年線靠攏,除了台積電 (2330) 必定擔綱要角,蘋果供應鏈在接下來的反彈行情中也將有吃重角色。一來是所占權值大,能夠直接影響指數表現空間,也是大型法人資金配置首選;二來是股東人數多,股價漲跌立刻牽動市場人氣和散戶信心。

蘋果的股價在年初還勇創歷史新高,不過轉眼間也大跌修正將近 3 成,並且還跌破了年線。但要知道的是,像蘋果這種兼具成長與價值的龍頭股,過去 10 年以來只要回檔 3 成左右、而且和年線負乖離率超過 1 成,都是波段買點,所以現在仍未站回年線的蘋果是買點而非賣點,近日也悄悄拉出兩位數漲幅了,相信蘋果如果續漲,也必定可激勵台股跌深的蘋概股。

前任股王大立光 (3008-TW) 是手機變成「慘業」下的苦主,今年第 1 季毛利率 53.38%,比去年同期下滑 11 個百分點,若不是因為台幣貶值的救援,本業每股營業利益是創下 8 年來單季新低。即使營運陷入低潮,但相信大立光會重返榮耀的小股東始終不離不棄,零股股東人數超過 7.9 萬人,逆勢創下歷史新高。

大立光在去年底破天荒首度買回庫藏股,平均買回成本為 2085 元,和目前市價仍差距約 15%,將是一個可期待的反彈目標。另外值得留意的是,5 月以來,大立光的千張大戶持股明顯增加,應當是認同跌深後具有反彈潛力,若能增量則轉強可期,空方缺口 2220~2360 元有較大反壓。

假使純以跌深反彈角度來看,砷化鎵三雄穩懋 (3105-TW)、宏捷科 (8086-TW)、全新 (2455-TW) 都適合短打操作。最近兩年其實砷化鎵產業一直有成長趨緩疑慮,所以股價完全與大盤脫鉤,早失去過往那種多頭當仁不讓的氣勢,今年以來更因為手機砍單的負面消息不斷,所以讓業績十分仰賴手機的砷化鎵族群,股價更加重跌勢。

不過砷化鎵三雄本波低點反倒比大盤更早出現,表示籌碼已沉澱乾淨,穩懋甚至在利空中反而低檔爆量,疑似有特定主力以融資進場布局,有機會領軍反彈,上檔壓力先看季線,至於若要再往上挑戰年線,勢必得要有法人逢低回補的買盤。但考量基本面前景轉弱,操作不宜久抱,跌破 5 日均線就應出場。

今年因為外資瘋狂倒貨提款,台股當中市值最大的台積電首當其衝,被外資大賣 69 萬張、大約 4 千億元,護國神威盡失,讓以為 600 元以下可以閉著眼買進的散戶受傷慘重,期間還引發金管會要查明外資是否大玩兩手策略。

其實今年系統性風險籠罩,全世界的權值股可說是無一倖免,除了前述的蘋果,另外像是微軟、亞馬遜、英特爾、三星等也全部重挫,這不一定是反映基本面因素。縱使晶圓代工最快下半年起有供需反轉風險,但外資仍力挺台積電產能利用率持續滿載,預估今年 EPS 可能落在 33~35 元,本益比只有 15、16 倍,真的是被低估了。

目前台積電年線已連續 2 個月彎頭向下,表示整理時間會拉長,所以如果看好台積電又怕外資賣超不手軟,一定要做好心理建設與資金控管,其實最佳方式就是少量多筆投資,不論是 1 張、1 張慢慢分批承接,甚至透過盤中零股交易,只要分散進場時間、逐步降低平均成本,心頭壓力就不會那麼大,自然能等到外資回頭的時刻,好公司就算一時買錯價位,將來賺錢的機率仍非常高。

說到今年最給力的大型電子股,則非鴻海 (2317-TW) 莫屬了,股價早在 4 月底就落底,雖然受到中國封控影響,但透過本身強力的供應鏈管理,在第 1 季繳出 6% 以上毛利率,力壓電子五哥組裝廠。事實上,鴻海目前每股淨值高達 100 元,股價淨值比只有 1.1 倍,投資價值連外資也被吸引,5 月份買超逾 8 萬張,帶動股價重返年線之上,此外,周 KD 和月 KD 同步交叉往上,中多行情可期,120 元以上會是較大反壓區。

鴻海集團旗下可特別關注臻鼎 - KY(4958-TW),是全球最大 PCB 廠,公司積極進軍 ABF 載板,預計未來 4 年內總投資金額達 600 億元,且目標每年營收成長幅度達 50% 以上。新事業的展望引起法人關注並認同,土洋同買推升股價突破,多頭穩占上風,拉回至 10 日線與月線間可低接。

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