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2026年前產能都被包光無法供貨給非長約客戶矽晶圓族群跌出超跌買點

鉅亨研報 2022-05-16 10:43

cover image of news article — 2026年前產能都被包光無法供貨給非長約客戶矽晶圓族群跌出超跌買點。(圖:shutterstock)

肩負護盤任務的投信，今年以來買超積極，不管外資怎麼賣、大盤怎麼跌，幾乎天天都在買，根據統計，2/7 日農曆春節紅盤後迄今，投信僅四天賣超台股，推動部分受疫情影響低、今年財報展望佳的個股一波漲勢，觀察近個月以來的這波修正，主要是投信作波段調節，因此今年基本面強勁的中小型趨勢成長股，在受到盤勢震盪超跌後，投信逢低回補，後續仍有機會再發動一波攻勢。

摩爾投顧證券分析師陳昆仁分析，就產業基本面而言，半導體趨勢依然成長，先前台積電 (2330-TW) 公布首季財報，六大財務指標包括營收、毛利率、營業利益率、純益、純益率及每股純益，全都創單季新高，因為晶圓產能依然供不應求，但近期盤勢明顯大小不同調，外資持續賣超台積電和電子權值，反而是晶圓代工受惠的族群，如矽智財 IP、矽晶圓等，內資護盤兼認養，值得留意。

陳昆仁指出，根據國際半導體產業協會（SEMI）統計，全球半導體製造商將於今年開工建設另外 10 座晶圓廠，加上去年共計 29 座新晶圓廠即將進入量產，矽晶圓廠擴廠則相對保守，因此看好矽晶圓產業更加供不應求。

國內矽晶圓族群主要看：環球晶 (6488-TW)、台勝科(3532-TW)、合晶(6182-TW) 等三檔，其中矽晶圓龍頭環球晶站穩全球前三大市占，本業持續成長，第一季盈餘季減，來自認列併購世創失敗的評價損失，其實營收及毛利率仍持續向上，營運十分穩固，隨盤勢修正後的評價面，更顯得低估，陳昆仁分析，惟因環球晶股價較溫，不妨留意另外二檔個股。

台勝科 (3532-TW) 為台塑與日商勝高 (Sumco) 合資成立，主要從事半導體矽晶圓之製造與代理銷售，客戶為台灣半導體晶圓代工業者、記憶體製造商，近期矽晶圓供不應求、現貨價飆升，母公司勝高上季獲利翻倍，主因邏輯用和記憶體用 12 吋矽晶圓短缺情況加劇，而且目前已經無法供貨給長約以外客戶，台勝科日前也提到 2026 年產能都已被客戶包光，今年第一季獲利衝高，每股純益 2.58 元，為 12 季以來高點，觀察近期股價從低檔反彈，投信連日買超回籠，陳昆仁指出，特別看好它後續表現，提供給投資朋友做參考。

晶圓廠合晶 (6182-TW) 主要生產 8 吋重摻矽晶圓，約半數應用在汽車電子零件，主要客戶包括英飛凌等國際一線 IDM 大廠，合晶去年正式進入 12 吋產品量產，未來出貨量會持續放大，合晶第 1 季營收突破 30 億元，創單季歷史新高，目前訂單能見度已達今年底，至第 3 季產能都將維持滿載，陳昆仁提醒，今年車用、工業需求受疫情影響較低，相關供應鏈也都給出不錯的獲利展望，而合晶客戶涵蓋多數 IDM 廠將因此受惠，近期股價有從底部轉強的趨勢，可以留意突破轉強點。

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另外陳昆仁分析師也獨家分享：「2022 法人預估獲利、Q1 財報、4 月營收、技術面、籌碼面統計表」，讓投資朋友一眼看透個股基本面、技術面和籌碼面，檔案也是分享在 Line 和 Telegram 頻道。