〈納微法說〉中國封城Q2受影響 下半年營運、獲利逐季增

氮化鎵 (Gan) 功率 IC 龍頭納微半導體 (Navitas) (NVTS-US) 執行長 Gene Sheridan 近日表示,中國封城影響第二季非 GaN 零件供貨,拖累獲利與營收增幅,但下半年營收、毛利率將逐季增溫,全年營收將較去年翻倍。

適逢傳統淡季,納微 2022 會計年度第一季 (non-GAAP) 營收 674 萬美元 (以下同),創單季新高紀錄,季減 7%,年增 26.7%,毛利率 44%,約與上季持平、年減 1.5 個百分點,營益率 -142%,虧損較上季、去年同期惡化,不考慮認股權證等公允價值變動收益,稅後虧損 960.7 萬元,虧損分別較上季、去年同期擴大 265.4 萬元、419.6 萬元,每股虧損 0.08 元。

Sheridan 在電話會議中表示,為了加速 GaN 第四代 IC 的開發,以及布局太陽能、資料中心、電動車與儲能市場,第一季研發支出達 580 萬美元;而存貨 1310 萬美元,持平上季 1200 萬美元,維持在健康庫存水位。

Sheridan 表示,納微 GaN IC 產品迄今已出貨超過 5000 萬顆,鞏固功率 GaN 市場的龍頭地位,目前全球前十大手機、筆電 OEM 廠已有 9 家是納微客戶,預計年底前將全部拿下。

手機市場中,納微第一季首度打入三星手機供應鏈,供應 Galaxy S22+、S22 Ultra 45 瓦快充功率 IC,Vivo 首款摺疊手機 X Fold 快充也採用 GaN IC 產品,並擴大與小米的合作;筆電市場也有所斬獲,戴爾 XPS Plus 新品、小米筆電與聯想電競筆電 GaN 快充都將搭載納微晶片。

展望後市,Sheridan 表示,第二季估營收達 800-900 萬美元,預計下半年成長速度優於上半年,季增幅度將大於 50%,全年營收仍將較去年翻倍。

獲利方面,受到中國市場疲軟影響,Sheridan 認為,第二季毛利率估 40-42%,較第一季下滑;全年毛利率由於去年台積電漲價影響,毛利率落在 41-43% 區間,不過,第四代 GAN IC 年底將問世,可望提高公司獲利狀況,預計明年毛利率將回升至 45%。

Sheridan 認為,GaN IC 目前交期為 6-16 周,目前短缺狀況導致功率矽晶片交期長達 6 個多月,這可望加速 GaN 的滲透率,目前 GaN 充電器市占率僅約 2%,GaN IC 占整體晶片市占率僅不到 1%,仍有很大的成長商機。

另一方面,納微還暗示在 SiC 的布局,Sheridan 說道,儘管目前尚未能公布明確的預測,但納微已在 SiC 領域發展上很活躍,未來將釋出更多資訊。