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基金

高股息、小型股抗震 9檔基金今年來績效跑贏大盤

鉅亨網記者郭幸宜 台北 2022-05-09 10:56

升息趨勢讓股市震盪整理,但根據統計,由投信發行的高股息、小型股的全球股票型基金不包含產業型績效,仍有 9 檔基金報酬率相對穩健,明顯優於 S&P500那斯達克、羅素 2000,以及 MSCI 世界指數同期回檔超過雙位數的表現。

進一步來看,今年表現較佳的全球股票基金,多為主打有高股息的投資策略,顯見高息股相關在市場震盪時,確實能發揮抗震之效,其中還有一檔基金年迄今維持正報酬。

另外,PGIM 保德信全球中小基金是 9 檔基金中,唯一布局中小型股的全球股票型基金,由於中小型企業的主要營收來源多為國內市場,疫情過後,經濟回歸正常化可望提振內需,有助於中小型股業績復甦加速、增長能見度高。

PGIM 保德信全球中小基金經理人王翔慧指出,雖然在戰爭與通膨的影響下,目前市場已下修對於今年的獲利展望,大型股調降至 9.4%,而中小型股雖也面臨下修,但整體成長率仍高於大型股,維持在年增幅 10% 至 16% 的水準。

從美股已公布的第 1 季財報來看,中小型股整體企業繳出亮眼的成績,高達 7 成以上獲利優於預期,獲利成長平均有 15% 至 20% 水準;銷售方面,有 5 成以上中小型企業銷售優於預期,銷售成長也維持在 15% 以上。

王翔慧表示,從利潤率的角度來看,儘管小型股利潤率較上季下滑,但也保持在疫情前水準之上,加上中小型股財務體質持續改善,目前小型企業的持有現金水位創下紀錄新高,且債務佔資本比也回到 2018 年疫情前水準,顯示中小型股表現持續好轉。

王翔慧說明,小型股市值佔比目前處於低檔,以羅素 2000 為例,目前占美股市值比重僅 4.4%,由於小型股非被動式資金布局範疇,當市場出現拉回時也常缺乏資金關注。

但預期疫情過後,經濟回歸正常化可望提振內需,搭配升息初期市場震盪走勢過度期過後,中小型股有望領頭表現。






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