78歲市場老將:這是我此生最大的熊市

78歲市場老將:這是我此生最大的熊市 (圖片:AFP)
78歲市場老將:這是我此生最大的熊市 (圖片:AFP)

現年 78 歲市場老將、Sierra Investment Management 聯合創始人 David Wright 近期表示:「目前正處在我此生最大的熊市當中。」

股市與債市在 2022 年迄今已大幅下跌,標普 500 指數今年以來已下跌了 12%,那指自去年 11 月高點下滑 20% 以上,遁入熊市。主要債券價格下跌 10% 以上,但 Wright 警告未來還會有更多跌勢。

Wright  表示:「我認為,我們目前正處在我此生最大的熊市當中。這只是剛開場不久,未來還會下跌更多。」

特別的是,Wright 看空觀點不是聯準會、通膨或戰爭,而是過去幾年,投資人創造的迷因股熱潮及加密貨幣等各類資產全數飆升。數據顯示,過去 2 年股市驚人的漲勢令美國家庭財富飆升至創紀錄的 150 兆美元,達到美國經濟規模的 6 倍以上。

Wright 指出:「地球上沒有哪個國家將這麼多的淨財富都投入股市當中,市場自滿情緒攀上顛峰。」

Wright 可以說是應對熊市的資深專家,Wright 目前管理規模 8.69 億美元的 Sierra Tactical All Asset Fund,曾安然度過 2000 年網際網路泡沫、  2008 年全球金融危機,甚至在 2020 年新冠肺炎疫情期間僅有較小損失。

Sierra 基金與眾不同的地方在於其激進的避險做法,截至 4 月底,該基金持有的美股部位不到 3%,持有一半以上的現金,債券僅占 1%,大宗商品則超過 9%,該基金 2022 年迄今虧損 2.3%,績效表現優於彭博追蹤的 91% 的同行。

該基金利用運算模型為其持有的股票設定追蹤止損點,一旦價格跌至這些預設水平,該基金就會變現賣出,轉而持有現金或其他具上漲趨勢的資產,目標客戶是希望將風險降到最低的退休人員和其他投資人。

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