三利多撐腰 Q2生醫基金落後補漲可期

全球生技醫療類股,在第一季歷經較大幅度拉回整理後,從 4 月開始,生技醫療類股重拾成長動能,加上第二季重大醫學會議召開、不少指標型新藥之臨床數據公布,及大型藥企有望重啟購併,3 大利多均有助第二季醫療股價,法人建議,美股過去以科技股掛帥,但隨美國重啟升息,科技股估值回調後,反而不若過去股價漲幅相對落後的醫療保健類股,建議第二季生醫基金配置比重可提高。

新光全球生技醫療基金經理人游信凱表示,醫療保健族群第二季有望展現多頭續航力,第二季看好生醫族群,包括:一、管理式醫療類股:受惠資金動能湧現,3 月資金湧向具防禦特性的健康護理族群避險;二、新藥類股:聚焦具臨床進展或銷售展望樂觀的新藥股;三、醫材、醫美類股:受惠疫情受控、醫院手術需求回升,鎖定具營運展望佳的相關醫美醫材族群。

展望第二季生技醫療產業前景,游信凱研判,進入第二季後,全球股市受俄烏戰爭影響,部分資金湧向醫院、保險等管理式醫療類股,隨第二季醫學會議召開,中小型生技股臨床數據陸續公布及新藥上市,均有機會帶領股價再衝一波;中大型製藥企業,則主要著眼在公司擁有充沛現金流量;隨美股回穩下,併購潮有望再起,併購題材也有機會成為股價催化劑。

另外,大型製藥企業,在舊產品專利斷崖影響下,2022 年滿手現金的大型藥企併購意願提高,生醫併購鎖定的對象,主要針對創新技術的生技公司,例如基因編輯、RNA 藥物、細胞療法等創新技術企業為主,預估 2022 年相關被併購企業,股價還有機會再展一波攻勢,生醫併購利多題材仍可期待。

同時,進入第二季後,全球將陸續召開大型醫學會議,市場資金關注重點,將著重在具創新技術的生技公司,相關實驗臨床數據表現,及癌症新藥、罕見疾病、精神用藥等新藥上市後的銷售動能。至於醫材醫美類股,人們對醫療的依賴度及剛性需求仍在,對於醫療院所來說,手術需求因全球疫情獲控制後開始回升,受低估的醫療股,也有機會展開落後補漲。

整體來看,游信凱建議,2022 年整體生技醫療產業中,併購案將持續,基因編輯、RNA 藥物、細胞療法等族群為投資亮點。目前全球生技醫療相關指數,股價有機會落底反彈階段,建議投資人可以逢低卡位生醫基金,定期定額分批佈局,透過投資團隊主動選股,更能主動掌握生醫次產業之間的輪漲機會與上漲潛能。