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巴克萊暫停銷售VIX相關證券 空頭受害 估損失上億美元

鉅亨網編譯劉祥航 綜合報導 2022-03-16 17:30

由於巴克萊 (Barclays) 宣布停發新的 VIX ETN,造成這檔 ETN 周二 (15 日) 開盤後短線軋空,價格劇烈波動,許多做空 VIX 的交易者因此慘賠,估計損失超過上億美元。

巴克萊的 iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN(VXX),追蹤芝加哥選擇權交易所 (CBOE) 波動率指數 (VIX)。與 ETF 持有證券不同,ETN 持有發行人的無擔保債務,由巴克萊承諾支付與特定資產相關的回報。

近日 VIX 波動劇烈,造成巴克萊避險成本大增,市場推測,這使得巴克萊周一宣布暫停增發 VXX 及 iPath Pure Beta 原油 ETN(OIL) 兩檔 ETN。但這一決策,將使兩檔 ETN 無法繼續與標的資產連動。

S3 Partners 預測分析主管 Ihor Dusaniwsky 估計,截至本周,大約 90% 的 VXX 被做空,一旦停止增發新股,做空者將變得無法回補空頭,面臨風險。

周二開盤後,市場立即陷入瘋狂,VXX 短時間內飆漲 45%,造成 1 小時內 5 次熔斷,交易量比 30 天平均水準高出 50% 以上。之後股價全天如雲霄飛車般起伏,最終以下跌收盤。

Bloomberg Intelligence 資深分析師 Eric Balchunas 認為,巴克萊此一決定過於自私,「你不能只在順勢時提供基金,然後在逆境時停止。」

Balchunas 估計,僅周二的飆漲,可能導致做空者損失約 2 億美元。

巴克萊在一份聲明中表示,之所以停發,是因為巴克萊目前沒有足夠的發行能力,來支持庫存的進一步銷售和 ETN 任何進一步發行。一旦公司能夠為未來發行提供更多容量,就會重新開放 ETN 的銷售和發行。






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