〈觀察〉砷化鎵廠今年營運先蹲後跳 衛星、自駕車商機逐步發酵

〈觀察〉砷化鎵廠今年營運先蹲後跳,衛星、自駕車商機逐步發酵。(圖:AFP)
〈觀察〉砷化鎵廠今年營運先蹲後跳,衛星、自駕車商機逐步發酵。(圖:AFP)

砷化鎵族群進入產業傳統淡季,除晶圓廠陸續安排歲修保養外,部分廠商更受 WiFi 主晶片短缺影響,短期營運回檔修正幅度大,但隨著主晶片缺貨狀況將逐季改善,今年砷化鎵廠營運可望先蹲後跳,且布局已久的低軌衛星、自駕車商機,同樣也將在今年發酵。

砷化鎵晶圓代工龍頭穩懋 (3105-TW) 預期,首季營收將季減 21-23%,毛利率也將下滑至 34-36%,主要是受客戶庫存情況與往年不同,季減幅將較以往擴大,但中長期來說,仍看好 5G、行動通訊、WiFi 等應用,特別點名低軌衛星、電動自駕車商機將是未來營運成長動能。

穩懋低調耕耘低軌衛星商機許久,也是 SpaceX 星鏈計畫 (Starlink) 關鍵供應商之一,對於未來衛星商機,穩懋就看好近年低軌衛星業者將加速佈署衛星數量,據統計,包含美國 SpaceX、英國 OneWeb、美國 Amazon Kuiper、加拿大 Telesat 等衛星業者,皆已向美國聯邦通訊委員會 (FCC) 遞送逾千顆非高軌道衛星 (NGSO) 申請,光 SpaceX 就達逾萬顆以上,也預告著未來低軌衛星將在地球表面形成巨型星系。

此外,砷化鎵廠同樣看好電動車、自駕車商機,其中,穩懋已正式交貨車用內部傳感產品,上游磊晶廠全新 (2455-TW) 在光電子產品中,也有不少車用光達 (LiDAR) 研發單,去年以來持續配合客戶出貨,預期今年對整體營運貢獻、出貨都將成長。

不過,反映傳統淡季,砷化鎵廠元月營收多較前一月下滑,其中,代工廠宏捷科 (8086-TW) 受客戶 Wi-Fi 主晶片持續缺貨影響,單月修正幅度較大,展望本季,主要客戶立積 (4968-TW) 仍相對保守,預期第二季主晶片缺貨改善幅度有限,直至下半年才有機會緩解。

雖然營運步入傳統淡季,但砷化鎵廠在產能擴充上仍未停歇,穩懋就因應客戶、新應用需求,估今年資本支出將達 120 億元,用於桃園廠擴充、高雄路竹新廠,全新去年添購的 MOVCD 機台也陸續到位試產中,宏捷科則是維持 2021-2023 年每年 5000 片產能擴充規劃。


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