市場波動持續 平衡型基金應對有方

市場波動持續 平衡型基金應對有方。(圖:AFP)
市場波動持續 平衡型基金應對有方。(圖:AFP)

通膨居高不下,讓美國聯準會發出將加速緊縮寬鬆貨幣政策的訊號,美國十年期公債殖利率飆升至 2 年新高,加上市場對疫情的擔憂,投資市場再度出現劇烈震盪。「鉅亨買基金」表示,從過往經驗來看,縮減購債規模與升息對股市估值影響有限,縮減資產負債表則因會直接減少市場流動性,影響較大。因應目前市場波動及不確定性,建議投資人以股債都有配置的平衡型基金進行佈局,建立進可攻退可守的配置,讓投資保有更好的應變能力。

「鉅亨買基金」總經理張榮仁指出,面臨市場狀況不明確時,許多人都會想找相對穩健的標的,此時平衡型基金是相當合適的選擇。平衡型基金因為擁有多元配置的特色,廣泛納入股票、債券和其他資產,通常可以避開風險過度集中的問題。平衡型基金選擇相當多元,建議從全球、美國和台灣三種不同類別開始佈局。另外,鉅亨買基金為減輕國人長期資產配置的負擔,已宣佈自今年起,基金平台包括月配息、平衡型及債券型基金,單筆申購都享有終身零手續費的優惠,投資人善用這個優惠,投資也會更省荷包。

張榮仁分析,全球平衡型基金將國家風險分散至全球投資市場,基金波動度較其他區域型平衡基金來得低,是最適合穩健投資人的選擇之一;美國平衡型基金鎖定在美國資產,因其身為全球強勢資產,對抗市場波動的韌性相對也較強;至於台灣平衡型基金則因股債比重變化較劇烈,波動會較大,但因台灣經濟表現強勁,也建議列入資產配置一環。由於全球與美國的平衡型基金波動較低,適合以定時定額或單筆投入並長期持有;台灣平衡型基金則適合想參與台股行情,卻又沒時間看盤的投資人。

對於美國聯準會這次緊縮寬鬆貨幣政策,張榮仁認為,前次聯準會從 2014 年 1 月開始縮減每月購債金額,到 2017 年 10 月正式縮減資產負債表,中間經歷 4 次升息與超過 3 年的時間。但這次聯準會於 2021 年 11 月開始縮減購債,在 12 月會議即釋放出升息與縮減資產負債表的訊號,除了通膨率超過目標與勞動市場供不應求外,衡量流動性過剩的附賣回協議規模過大,是縮短時程的關鍵。美國金融市場仍存在龐大過剩流動性,加上目前美國經濟再次陷入衰退機率逼近 0%,美國股市處於長期向上趨勢的情況並未改變。因此,股市仍是近兩年的投資主軸,但因市場有通膨及疫情等不確定因素干擾,以平衡型基金進行佈局,則更能兼顧報酬與風險。

資料來源:Lipper、基金月報,「鉅亨買基金」整理,資料截至 2021/12/31。波動度為三年年化標準差,以上報酬率以美元計算。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
資料來源:Lipper、基金月報,「鉅亨買基金」整理,資料截至 2021/12/31。波動度為三年年化標準差,以上報酬率以美元計算。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

 


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