建準、奇鋐擁三大動能 美系外資喊買上調目標價

建準、奇鋐擁三大成長動能 美系外資喊買上調目標價。(圖:AFP)
建準、奇鋐擁三大成長動能 美系外資喊買上調目標價。(圖:AFP)

美系外資出具報告指出,散熱廠將受惠伺服器需求強勁、規格升級以及反映原物料成本價格,有望帶動 2022、2023 年營收與獲利增長,將建準 (2421-TW) 目標價上調至 56 元、給予「買進」評等;奇鋐 (3017-TW) 維持「買進」評等,目標價上看 110 元。

外資認為,伺服器將是今年散熱廠主要營運成長動能,散熱廠伺服器營收貢獻有機會年增 15%;去年下半年 Intel (INTC-US) 伺服器平台 Whitley 推出後,對於散熱廠營收貢獻超過 30%,此外,今年底將推出的新平台 Eagle Stream,將進一步推動規格升級,且新一代散熱模組 ASP 則增加 15-20%。

另外,散熱廠今年獲利也會逐步回溫,由於去年第四季開始,原物料價格趨穩,散熱廠陸續向客戶提高價格反映上游成本,此舉將帶動散熱廠未來 1-2 季的毛利率從谷底反彈。

外資表示,隨著資料中心對解熱需求不斷增加,伺服器的散熱解決方案也升級,加上 Eagle Stream 平台年底前出貨量增加,散熱廠將同步受惠,因此將建準的評等上調至買進,奇鋐則重申買進評等。

外資進一步指出,雙鴻雖然受惠伺服器成長帶動獲利回升,不過今年下半年可能會受到 PC、NB 需求放緩的影響,加上智慧型手機業務復甦還需要時間,對雙鴻則維持中立評等,上調目標價至 240 元。


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