升息下的操作策略:高殖利率+金融當道

升息下的操作策略:高殖利率+金融當道。(圖:shutterstock)
升息下的操作策略:高殖利率+金融當道。(圖:shutterstock)

美國最新公佈去年 12 月 CPI 年增 7%,再創 40 年來新高,疫情持續擴散使得企業缺工,公司不得不祭出更高薪資吸引員工,通膨陰影揮之不去,目前美國是勞方市場,故失業率來到 3.9%,己達成聯準會升息標準,(通膨) 及 (升息) 為 2022 年一開頭丟給全球市場的難題。

今年升息原本就為市場共識,只是時間及幅度比大眾預期的快且多,時間點由原本的第二季提前至 3 月,而幅度則由三次升為四次,雖然一切尚未確定,但己為市場投下巨石,引起陣陣漣漪。

受到美國提前升息影響,台股一度壓回至 18043 進行反彈站回所有均線,而 OTC 卻是持續下殺至季線,形成一個盤勢,兩個世界的冏境,而造成此情形的主要原因,在於籌碼結構改變。

外資歷經兩年的賣超後,今年開始回補台股,不過多為金融及權值,全台開戶數己達到 1201 萬人,等於兩個人中就有一個做股票,去年在內資結合散戶下,上演螞蟻搬象行情,而內資在年前出現調節,讓散戶籌碼更加游移,於是中小型股首當其衝,才會造成同盤不同調的現象。

依照歷史經驗,只要經濟持續成長,升息對於長期走勢沒有影響,但短期波動則難免,因為低成本甚至無成本資金規模縮水,自然影響股市,而當盤勢處於震盪,高殖利率及金融股則將成為資金的避風港。

為什麼會這樣說?因為升息使銀行的利息提升了,自然部分投資人會選擇將資金從股市抽回、轉而投入銀行中,而高殖利率類股擁有比銀行利息還要高的利率,所以也會在如此盤勢中受到青睞,如果想知道更詳細,請觀看我的節目。

連結︰https://www.youtube.com/channel/UCuT73fzSYFCi777QV_S_vrQ

致新 (8081-TW) 前三年盈餘分配率分別是 77.6%、85.8%、90.4%,代表其股利發放特別大方,更前面還有發超過 100% 的紀錄。而致新去年前三季 EPS 就已經達到 18.66 元,全年有可能落在 25 元左右,若以 77% 的盈餘分配率來算,股利有可能發到 19 元,而以目前股價換算,殖利率則約落在 7~8% 之間,這是非常優渥的股利,以致新往年的配息習慣來看也很可能成真,但詳細的還是要等公司公布為主。

廣達 (2382-TW) 同樣,連續八年盈餘分配率都在 70% 以上,並且廣達去年的獲利表現也很優秀,預估全年獲利在 8.5 元上下,若以同樣的公式來計算,廣達的全年殖利率可能落在 6.4%,這跟前三年的年均殖利率 6.07%、5.23%、6.1% 數字接近,代表廣達也是一檔股利優渥、配息又很穩定的公司。

長榮 (2603-TW) 雖然在貨櫃航運題材上已經熄火了一陣子,但他除了運價題材以外,也有因高額獲利加發股利的可能。長榮去年前三季獲利就有 30 元,推估全年獲利可能達標 45 元的天價,這樣巨額的獲利邏輯上公司發放股利也會大方一點,若以 2021 年盈餘分配率 50% 來算,股利可能落在 22 元左右,殖利率可能高達 17%,但要注意這不是常駐的,不能視為每年都有這樣利率。

另一方面,擁有穩定配息、又有「升息題材」的就是金融股了。開發金 (2883-TW) 的業務內容比較特殊,雖然名義上是創投、證券、銀行、壽險四大業務在同步運作,但其實一般銀行業務的比重較低,往年年均殖利率也有較大的浮動,不過還是幾乎都在 3% 以上,在目前盤勢中,開發金因為其性質,做股價差額比較容易獲利。

國泰金 (2882-TW)、新光金 (2888-TW) 則是兩家規模夠大、基本面體質佳、並且穩定殖利率在 4% 以上的金融股標的。雖然這幾天金融股漲幅較多,但建議這類長線金融股操作上還是以「放長」為主,要做短賺取股票差額,動作可能要快一些,以免升息題材熄火。

最後,歡迎加入五福臨門家族行列!

專人諮詢服務|02-25415555

LINE ID|@588vip

FB|https://bit.ly/3F3elUD

Youtube|https://bit.ly/3mYYyPL

諮詢表單|https://forms.gle/QZYzCJFe5445ZB8W7

本公司所推薦分析之個別有價證券
無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利
投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險